第九讲 全球化背景下的商业银行跨国经营.docVIP

第九讲 全球化背景下的商业银行跨国经营 本讲研究框架 商业银行跨国经营理论 跨国银行产生动因 跨国银行发展的三次浪潮：历史回顾 跨国银行的组织模式及路径选择 中国商业银行的跨国经营战略 商业银行跨国经营理论 “直接投资理论——发展中国家直接投资理论” “国际生产折衷理论” 对商业银行跨国经营（跨国银行）的研究，可在两个框架下考虑。一将跨国银行视为跨国公司的一种。将银行的跨国经营视作企业的对外投资。另一个框架则突出了金融业务的独特性，对金融服务跨国经营优势进行专门研究。 1．1直接投资理论——将跨国银行视为跨国公司 垄断优势理论 由海曼（1960）最早提出。 认为由于国内和国际市场的不完全性特点，造成了跨国公司具有相应的垄断优势； 它无法解释自20世纪60年代以来发达国家许多无垄断优势的中小企业和广大发展中国家的企业开展对外直接投资的事实。 产品生命周期理论 费农（1960）在垄断优势理论的基础上，提出了产品周期理论。 （1）认为产品在市场上呈现周期特性，该周期大体可分为三个阶段——创新阶段、成熟阶段和标准化阶段。各个阶段与企业的区位决策、出口抑制或国外生产决策均有联系。 （2）在不同的阶段，企业应采取不同的投资战略，在产品成熟尤其是标准化以后，企业应提国际直接投资的方式，将生产转移到工资低和成本小的地区，替代产品的出口。 （3）该理论将企业的垄断优势与区位优势相结合，动态描述了跨国公司对外直接投资的原因。然而，就其应用范围来讲，高丽难以解释非代替出口的工业领域方面投资增加的现象，也不能说明对外直接投资的发展趋势，以及为了适应东道国市场而将产品加以改进和多样化。 内部化理论 由伯克莱等三人提出，从自由市场非完全性出发，分析现代跨国公司的兴起和外国直接投资现象。 （1） （2） （3） 1.2 发展中国家对外直接投资理论 资本相对过度积累理论 小规模技术理论 （1）发展中国家跨国企业的比较优势 （2）该理论之处世界市场是多元化、多层次的。 技术地方化理论 在不同于发达国家的环境下，发展中国家将引进的技术知识结合本国的要素价格及其质量进行当地化，使其产品在当地或邻国市场产生竞争优势： 技术创新与产业升级理论