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vc股权投资合同 　　【基金名称】　　与　　【公司名称】　　A类优先股融资　　投资条款清单　　20【】年【】月【】日　　本投资条款清单仅供谈判之用，不构成投资机构与公司之间具有法律约束力的协议，但“保密条款”、“排他性条款”和“管理费用”具有法律约束力。在投资人完成尽职调查并获得投资委员会的批准并以书面通知公司后，本协议便对协议各方具有法律约束力，协议各方应尽最大努力根据本协议的规定达成、签署和报批投资合同。　　排他性条款　　公司同意，在签订本框架协议后的肆拾伍天内，公司及其股东、董事会成员、员工、亲属、关联公司和附属公司在未获得投资人书面同意的情况下，不得通过直接或间接方式向任何第三方寻求股权/债务融资或接受第三方提供的要约；不得向第三方提供任何有关股权/债务融资的信息或者参与有关股权/债务融资的谈判和讨论；且不得与第三方达成任何有关股权/债务融资的协议或安排。如公司为满足本框架协议中股票购买协议部分所载明成交条件造成延期，本排他性条款有效期限自动延展。尽管有上述规定，若公司或投资人均未在排他性条款有效期截止日五天之前发出希望终止谈判的书面通知，则公司应继续与投资人进行排他性谈判直至公司或投资人发出书面终止谈判通　　知。　　保密条款　　有关投资的条款和细则均属保密信息而不得向任何第三方透露，除非另有规定。若根据法律必须透露信息，则需要透露信息的一方应在透露或提交信息之前的合理时间内征求另一方有关信息披露和提交的意见。且如另一方要求，需要透露信息一方应尽可能为所披露或提交的信息争取保密待遇。　　尽管有上述说明，但在成交之后，公司有权将投资的存在、投资人对公司的投资事项披露给公司投资者、投资银行、贷款人、会计师、法律顾问、业务伙伴和诚信的潜在投资者、员工、贷款人和业务伙伴，但前提是，获知信息的个人或者机构已经同意承担保密信息的义务。　　在未获投资人书面同意情况下，公司不得将投资人的投资事项在新闻发布会、行业或专业媒体、市场营销材料以及其他方式中透露给公众。　　投资人有权向第三方或公众透露其对公司的投资。　　释义：　　ESOP指雇员和董事期权；　　1/9　　2/9　　3/9　　4/9　　5/9　　私募股权融资核心条款深入解读　　中小企业已经成为我国经济和社会发展的重要推动力量。根据国家发改委网站公布的资料，XX年我国中小企业数量已超过4200万户，占全国企业总量的%。中小企业在国内生产总值、税收和进出口方面的比重分别占到全国的60%、53%和68%左右。同时，中小企业提供了75%以上的城镇就业岗位。我国66%的发明专利、82%以上的新产品开发也都是由中小企业完成的。然而，融资难却长期困扰中小企业的发展，尤其受此轮金融危机冲击，国家紧缩货币供应，中小企业普遍遭遇寒冬，温州困境更是引起全国的关注。“亲们，你们准备好过一个寒冬了吗？”成为网络上流行的问候语。　　资金就好比企业的血液，融资始终是企业发展过程中一项极为重要的活动。一般而言，企业融资途径可以分为内部融资和外部融资，外部融资又可分为直接融资和间接融资，具体细分可以参看图1。　　图1企业融资途径图　　创业企业发展初期和成长过程中，由于其自身轻资产特点及快速扩张的需要，往往很难从银行获得足够的信贷资金支持，私募股权基金因而就成为企业这　　一阶段的重要融资对象。广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(VentureCapital)、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本，Pre-IPO资本，以及其他如上市后私募投资、不良债权和不动产投资等等。狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国PE多指后者，以与VC区别。XX年中国私募股权基金蓬勃发展，资金募集规模达到388亿美元，投资案例1180个，IPO退出221个。PE概念划分如图2所示。　　图2私募股权概念说明图　　创业资本或私募股权投资可以改善被投资企业的财务结构，从而提高被投资企业的融资能力，而且同时可以实现对企业价值的定价功能。私募股权投资还有利于改善被投资企业的公司治理结构，从而为企业的良性发展提供制度性支持。私募股权投资还可以帮企业对接政府关系、市场、金融资源，为企业营造良好的外部环境。所以好的私募股权投资给企业带来的不仅仅是资金支持，而且是全方　　位的辅导和支持。　　企业在引入私募股权投资时需要注意一些问题，比如企业是否需要私募，企业应该在发展的哪个阶段引入私募，什么样的私募规