支付清算评论.PDF

内部资料 注意保存 中国社会科学院金融研究所支付清算研究中心 Research Center of Payment Settlement, IFB 支付清算评论 2018 年第1 期(总第52 期) 2018 年1 月 目 录 强监管开启支付市场新格局 2 农村移动支付创新的肯尼亚经验 6 区块链技术在商业银行应用探索与问题 12 打击地下经济：信用卡和现金收据减税政策 18 1 强监管开启支付市场新格局 当前，在不断加强金融监管、防范系统性风险的大背景下，支 付清算强监管将是未来几年的政策基调，支付市场规范发展也是一 项长期性任务。 “强监管”的内涵比“严监管”更为丰富，是监管在行业发展 中真正把握“底线”与“天花板”，更好地为行业“赋能”，并且根 据市场变化与需求演进，不断优化监管思路，把握好支付消费者保 护、激发行业创新活力、保障金融稳定的多重目标。 近年来，在我国新金融的快速发展中，支付行业相对来说更健 康一些，也成为“金融科技创新排头兵”。然而在市场快速扩张过程 中，也出现了一些亟待解决的风险与问题。 以央行推动的备付金集中存管为例，究其原因，一是部分行业 “后进”机构纷纷出现备付金挪用风险。二是行业领先机构虽然内 控健全，但其日益增长的系统重要性，也使监管者不得不考虑潜在 的“大而不倒”或“网而不倒”风险。三是作为备付金的性质，顾 名思义是为了满足客户支付需求而设置的流动性保障，本质上是应 该有“底线规模”，以最少的备付金来支撑最有效的业务运营，正如 政府国库一样，在满足日常公共支出同时，很多国家都实现了国库 资金零余额管理。支付机构备付金利息收入的依赖性不断上升，事 实上也扭曲了备付金的“服务支付特质”。四是分散化的备付金存管 2 与合作模式，虽然在初期激发了市场活力、提升了支付机构对银行 谈判能力，但后期也引发了各方对直联的透明度争议和潜在合规性 矛盾。 市场创新的健康演进，离不开支付市场新生态的“土壤完善”。 此时更应不沉迷于支付“赶英超美”的自满，摒弃“制度漏洞与套 利”的驱动，真正在新技术与新规则的“并驾齐驱”推动下，在国 际视野中“严格要求自己”。 从近期监管动向看，央行的思路开始从单个重要环节整顿，向 支付全流程规范发展。2016 年112 号文主要针对发卡侧，即支付机 构断开从商业银行的扣款通道，2017 年底217、281 和296 号文主 要针对支付前端创新业务（条码支付），即收单和商户侧的支付机构 业务开展中出现的一些问题，如银行、支付机构之间互放和转接支 付业务系统接口及通道，包括支付宝、微信把支付通道放给银行， 银行再放给其他支付机构以及无证第四方机构。 需要承认，当下的支付监管最优选择，应是实现对支付产业链 条的监管闭环，无论哪个环节的跨行（法人）资金清算，均要通过 人民银行跨行清算系统或具备合法资质的清算机构处理，最终使得 支付交易、清算、结算的功能环节清晰，参与者的相应风险和责任 更加明确。 从时间上看，112 号文要求的发卡侧断开直连要在2018 年6 月 30 日前完成，后几个文件要求的收单和商户侧断开直连要在2018 3 年4 月1 日前完成，从此前情况看，支付监管文件要求的落地执 行，仍需要加强。 整体上看，支付市场涉及的主体较多，各方博弈及规避监管能 力强。目前处于政策落地关键期，监管部门应该抓住金融强监管的 大背景，利用银联、网联等主要零售支付基础设施平台，推动行业 实现真正规范，为下一阶段支付清算基础设施的持续健康发展奠定 基础。 值得探讨的是，支付市场新生态建设，也是不同主体的利益重 新平衡过程。例如，非银支付机构以备付金为基础的商业模式将受 到重大影响，传统特许清算机构也在探索业务创新与突破。由此， 市场将会呈现多方复杂博弈，