金融资本运营战略.pptVIP

4.调整了银行的资产组合,减少利率风险 银行资产证券化对一国宏观经济发展的作用 1.银行资产证券化有利于资本市场的发展,提高其运行效率 2.银行资产证券化优化了资源配置,提高了一国的经济增长率 主讲人 ：李 原 银行资产证券化的风险及其防范 贷款出售银行要实现资产成功证券化,必须注意防范风险: 1. 资产风险 2. 技术风险 3. 逆向选择风险和道德风险 4. 法律风险 5. 提前偿付风险 主讲人 ：李 原 银行资产证券化的运作程序: 1.确定资产证券化目标 2.组建SPV,实现贷款出售 3.完善交易结构,进行内部评级 4.信用增级 主讲人 ：李 原 5.进行发行评级,安排证券销售 6.获取证券发行收入,向银行支付购买价格 7.资产支撑债券发行完毕后到交易所挂牌上市 8.实施资产管理,建立投资者应收积累金 9.按期偿本付息,对聘用机构付费. 主讲人 ：李 原 金融业并购战略 并购是企业进行外部扩张的方式,也是企业产权资本运营的一种形式。 金融业并购的含义： 金融业并购是指金融企业通过购买等有偿方式取得其他企业的产权，使其失去法人资格，或虽然保留法人资格，但变更投资主体的一种行为。金融业并购包括三种含义：并购；兼并；收购。 主讲人 ：李 原 金融业并购的类型： 根据行业的相互关系，企业的并购一般可划分为纵向并购、横向并购和混合并购。金融业的并购可划分为四种类型：一是银行间的收购、兼并和重组；二是银行业与证券业之间的相互渗透；三是银行业与保险业之间的相互渗透；四是银行业与信托、保险、证券业之间的融合渗透——建立金融超市。 主讲人 ：李 原 金融业并购的动因及其特点 金融业并购的动因通常有： —— 规模经济与范围经济 ——企业发展战略动机 ——市场份额效应 ——财务协同效应。 金融业并购战略分析 主讲人 ：李 原 并购战略： 金融业的并购战略可以分为： ——集中型并购战略； ——一体化并购战略； ——多角化并购战略。 主讲人 ：李 原 金融企业并购决策的原则 1. 根据企业的发展战略选择目标企业 2. 并购前对目标企业进行正确评估 3. 充分考虑本企业自身的实力 4. 购并后对目标企业进行有效整合 金融企业并购战略的分析依据 1. 产品生命周期理论 2. 经验曲线理论 3 .PIMS方法 主讲人 ：李 原 第五章 金融资本运营战略 资本运营是指以资本增值为目的的经营活动。在市场经济条件下，企业从产品经营到资本运营是一次革命性的转变，但它并不是一种经营模式的转变，而是一种以资本增值为目的的经营理念的创新。随着资本市场与产权市场的完善，资本运营将成为企业扩张实力、迅速涉足新发展领域的重要方式。 主讲人 ：李 原 资本运营的内容与方法 资本运营的内容： 资本运营是以价值为中心的导向机制，它以资本价值形态的管理为基础，通过对企业可以支配的资源和生产要素进行运筹、谋划和优化配置，以实现资本增值的最大化。 主讲人 ：李 原 资本运营的内容有三点： 一是资本的直接运作；二是以资本运作为先导的资产重组和优化配置；三是按照资本的效率原则进行生产经营。概括地说，资本运营包括了资本的筹集和资本的运用两个方面。 1. 资本的筹集：包括权益资本的筹集和负债资本的筹集。权益资本的筹集主要有吸取直接投资、发行股票等方式，负债资本筹集主要有商业信用、短期借款、长期借款、发行债券等方式。 主讲人 ：李 原 2 . 资本的运用： 概括地说，资本运用形式有企业重组、资产重组和产权重组。企业重组侧重于企业整体的分立与组合，有股份制改造、兼并、收购、合并、分立、破产等。资产重组侧重于改变资产形态及其