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衍生品研究 请务必阅读免责条款 - PAGE \* MERGEFORMAT 9 - 研究发现价值 专业前瞻市场 可转债市场周报可转债研究 TIME \@ yyyy年M月d日 2013年11月5日20 可转债市场周报 可转债研究 TIME \@ yyyy年M月d日 2013年11月5日 2013.10.28 -2013.11.01 本周要点转债指数：中证转债指数本周报收于292.48点，上涨0.5% 本周要点 转债指数：中证转债指数本周报收于292.48点，上涨0.5% 市场分析：21只上市转债10跌11涨，对应的标的股票8跌12涨1平 交易策略：目前上市转债到期收益率平均值是0.75%。中海转债4.87%、南山转债4.84%；博汇转债、深机转债、石化转债到期收益率大于3%，其余各转债到期收益率低于3%。就目前市场来看，转债估值偏低，可适当关注收益类转债和银行类转债，如中海转债、南山转债、中行转债和民生转债；博弈条款可关注博汇转债。 筹码分析：双良转债及燕京转债转债余额不足1亿元，中鼎转债余额不足3亿元，其余转债剩余数量都在3亿元以上。 市场有风险·投资须谨慎 研究员：孙洋 执业证书编号：S0170513050001 电 话：0411网 址： 邮 箱： HYPERLINK mailto:sunyang@ sunyang@ 未经授权刊载或者转发证券研究报告的媒体，应承担相应的法律责任； 研究报告只是投资决策的参考依据 图：中证转债指数与上证综指走势（2012.11-2013.11） 资料来源：wind资讯 表1：拟发行可转债一览 公司代码 公司名称 方案进度 发行规模(亿元) 发行期限(年) 利率(%) 证监会行业 600875.SH 东方电气 董事会预案 40.0000 6.00 2.00 电器机械及器材制造业 603993.SH 洛阳钼业 董事会预案 49.0000 6.00 3.00 有色金属矿采选业 600201.SH 金宇集团 董事会预案 4.5000 6.00 　 医药制造业 600185.SH 格力地产 董事会预案 9.8000 5.00 3.50 房地产开发与经营业 600067.SH 冠城大通 股东大会通过 18.0000 6.00 4.00 电器机械及器材制造业 002318.SZ 久立特材 股东大会通过 4.8700 6.00 3.00 黑色金属冶炼及压延加工业 600109.SH 国金证券 股东大会通过 25.0000 6.00 　 证券、期货业 002391.SZ 长青股份 股东大会通过 6.3176 6.00 　 化学原料及化学制品制造业 002408.SZ 齐翔腾达 股东大会通过 12.4000 5.00 3.00 化学原料及化学制品制造业 600267.SH 海正药业 股东大会通过 9.3600 5.00 3.00 医药制造业 资料来源：wind，大通证券研究发展部 1.2过会可转债 表2：过会可转债一览 公司代码 公司名称 方案进度 发行规模(亿元) 发行期限(年) 利率(%) 证监会行业 601318.SH 中国平安 证监会批准 260.0000 6.00 3.00 保险业 601139.SH 深圳燃气 证监会批准 16.0000 6.00 2.00 煤气生产和供应业 600028.SH 中国石化 证监会批准 300.0000 6.00 3.00 石油和天然气开采业 资料来源：wind，大通证券研究发展部 2、可转债指数 中证转债指数本周报收于292.48点，上涨0.5%；过去五日：上证国债指数、上证企债指数和沪深300指数走势分别下跌0.06%、上涨0.01%、上涨0.69%. 图1：中证转债指数 资料来源：wind，大通证券研究发展部 ?3、市场分析 表5：可转债市场表现（周） 证券代码 证券简称 正股代码 转债价格 转债报酬 股票价格 股票报酬 周成交量 周成交金额 110023.SH 民生转债 600016.SH 105.56 0.52 9.17 0.19 1,418,546,000.00 1,485,019,957.00 113001.SH 中行转债 601988.SH 101.93 0.93 2.83 0.05 1,433,813,000.00 1,454,742,007.00 110015.SH 石化转债 600028.SH 98.30 0.50 4.53 0.26 1,249,377,000.00 1,222,099,807.00 113003.SH 重工转债 601989.SH 118.00 -3.58 5.65 -0.09 825,812,000.00 969,402,869.00