烟台万华并 购匈牙利博苏化学公司学科介绍课程讲述.pptVIP

万华实业并购BorsodChem ——案例分析 ;烟台万华简介 ;;7; 在整个并购过程中，一家香港的PE公司、烟台万华的股东之一——合成国际，起到了重要的作用。合成国际研究发现，BC公司7.5亿高级债以及2.5亿次级债，当时市场低迷，次级债债价格在公开市场也落到了低谷，2.5亿欧元次级债只值5000万欧元，假设万华控制次级债的2／3，也就是支付3000多万欧元，就可以否定大股东原先计划的重组方案。 合成国际通过自己在海外广泛的金融网络，当夜以最快的速度拆借到了3000万欧元，并通过香港的机构在公开市场上大举并购BC公司次级债。 为万华进行并购取得了谈判权利。;;;交易标的总金额12.63亿; 万华实业根据烟台万华上市之初作出的同业竞争禁止的承诺，在完成对BC公司并购后，将委托烟台万华进行管理运营，烟台万华对受托管理期间的盈亏不承担责任，托管费为每年1000 万元。 承诺一 托管期间，由烟台万华提名BC公司高级管理人员。 承诺二 BC公司运营状况显著改善后的18 个月内，将提出以适当的方式解决与烟台万华业务合并的议案，并在股东大会表决时予以回避。 ;3;烟台万华;THANK YOU;为何拥有大量次级债的万华会对BC公司股东产生影响力