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《财务报表分析》课程 案例讨论 （附录6） 附录6 公司财务报表分析案例 P、335 三家农业上市公司的财务分析报告 三家农业上市公司的财务分析报告 三家公司：新疆天业、华通天香、山东九发 报表时期：2002、2003、2004、2005、2006年 一、引言（行业分析） 二、总体情况介绍（各公司特点） 财务报表分析内容 三、资产负债比较分析 1.结构百分比的比较 2.增减变动分析（？） 四、短期偿债能力分析 1.营运资金 2.流动比率 3.速动比率 财务报表分析内容 五、长期偿债能力分析 1.利息保障倍数 2.负债与EBITDA（息税摊折前利润）比率 3.全部资本化比率 付息总负债÷（付息总负债+所有者权益） 六、营运能力分析 1.存货周转率 2.应收账款周转率 3.总资产周转率 财务报表分析内容 七、获利能力分析 1.销售净利率（净利润÷营业收入×100%） 2.销售费用率（期间费用÷营业收入×100%） 3.销售成本率（营业成本÷营业收入×100%） 八、投资报酬能力分析 1.总资产报酬率 2.净资产报酬率 财务报表分析内容 九、发展能力分析 1.资本积累率 2.销售增长率 3.利润增长率 十、现金流量分析 1.现金债务总额比率 2.销售质量比率 （来自销售的现金收入÷销售收入×100%） 3.总资产净现率 （经营活动现金净流量÷平均总资产×100%） 财务报表分析内容 十一、上市公司特定指标分析 1.每股收益 2.每股净资产 十二、杜邦模型分析 净资产报酬率 （销售净利率×总资产周转率×权益乘数） 财务报表分析内容 十三、财务预警分析 1.经营损益预警模型 2.现金流协调性预警模型 十四、总结 P、237《企业绩效评价操作细则》指标体系 上市公司绩效评价指标体系 * * 技术投入比率（7） 三年销售平均增长率（8） 资本积累率（12） 三年资本平均增长率（9） 销售增长率（12） 速动比率（10） 已获利息倍数（8） 综合社会贡献（8） 现金流动负债比率（10） 资产负债率（12） 技术装备更新水平（10） 不良资产比率（8） 在岗员工素质（10） 应收账款周转率（5） 流动资产周转率（9） 经营发展战略（12） 存货周转率（5） 总资产周转率（9） 发展创新能力（14） 成本费用利润率（10） 基础管理水平（12） 盈余现金保障倍数（8） 产品市场占有率（16） 主营业务利润率（8） 总资产报酬率（13） 经营者基本素质（18） 资本保值增值率（12） 净资产收益率（25） 评议指标 修正指标 基本指标 *