锂电池行业投资分析.docVIP

锂电池行业投资分析 9.1 投资环境 9.1.1 奥巴马宏大的新能源产业蓝图 如同 1993 年时的情况一样，克林顿和戈尔提出的信息高速公路计划彻底改变了 此后 15 年世界发展的面貌，现在，奥巴马在 2008 年所提出的美国新能源政策，或许 将成为下一个影响我们此后 15 年世界发展的最重要政策之一。 美国新一任总统奥巴马的一大亮点在于其对于“能源政策的构想”，在其能源政 策中着重于两个大的方向。一方面，降低美国对于不可再生能源，特别是石油的依赖 性。其承诺在未来 4 年中，美国消耗的原油中至少有 10%来自可再生能源，至 2030 年，美国的石油消费的绝对量要减少 30%以上。另一方面，重新树立美国在环境保护 领域的形象。2030 年前将能源的使用效率大幅提高 50%，至 2050 年将温室气体的排 放量减少到目前的 20%，通过加入《京都议定书》和进一步通过国家间的环境保护合 作促进全球环境的改善，并要求美国汽车厂商生产油耗更少的汽车等。 奥巴马关于新能源的政策有着长期的战略意义，首先，奥巴马明确提出了要减少 美国对海外的石油依赖程度，削弱石油利益集团的影响，强调减少温室气体排放的责 任。这标志着美国这一全球最大新能源市场的快速启动；其次，新能源发展计划已经 成为奥巴马刺激和重振美国经济的重要部分，其依靠新能源行业吸纳资金、创造新就 业岗位，拉动美国经济走出衰退的“新能源经济”战略构想已经较为清晰，奥巴马在 其最新经济刺激方案中提议在未来三年内将能源替代品的产量增加一倍，针对乙醇燃 料、混合动力汽车、新能源等政策提出了详细的目标；第三，在美国确立了国家新能 源战略的转变之后，美国目前在新能源领域相对落后的状况不符合其国家利益，美国 凭借其强大的科研力量和产业基础有望短期内 在新能源领域获得突破，一旦美国加入《京都议定书》有望并引领全球建立新的 环保标准和碳排放标准和交易制度，美国的强势介入有利于在国际范围内建立环境保 护以及新能源利用的标准，不能排除欧美联合利用环保减排向发展中国家建立“减排 壁垒”的可能性，低碳经济有望成为欧美约束发展中国家的又一有力武器；最后，美 国对替代能源行业每年 150 亿美元税收减免措施由于是采取抵减而不是现金补贴的方 式，为政策执行提供了保障。 一旦建立全球范围内的环境保护标准，各国政府必将大规模增加相关产业的投 入，对于拉动全球各经济体的总需求去起到拉动作用。 160 中国锂电池行业投资分析报告 9.1.2 全球各国的中长期新能源政策规划 在全球主要国家的新能源政策方面，美国，欧盟以及日本的政策力度最强，主要 政策方式包括加大税收的补贴，加大对于新能源技术的研发投入和鼓励消费者使用与 新能源相关的产品以增加总需求。从未来政策展望角度看，各经济体未来将继续出台 强有力针对新能源研发和利用的政策。 图表 89 国外主要经济体对于新能源政策 资料来源：中国创业投资研究院产业研究中心 161 中国锂电池行业投资分析报告 9.1.3 中国经济发展模式面临严峻挑战 对于中国来说，依靠高投入高消耗的增长模式已经被证明不可持续，经济的转型 和增长效率的提升有利于在新能源领域获得更大的突破。 一方面，环境的不断恶化将使得经济可持续发展的阻力越来越大。如果延续传统 的发展模式，到 2020 年环境负荷将是 2000 年的 3.6 倍。以排放的污染物二氧化硫为 例，排放量将达到 3060 万吨，超过环境承载能力 1.6 倍，环境将不堪重负。 另一方面，中国目前的经济发展模式所导致的对于基础能源的巨大需求将成为中 国经济不可承受之重。第一，中国自身的能源禀赋不足以支撑中国经济的长期高速发 展。根据国家发改委的研究显示，到 2020 年我国的一次性能源消耗将达到 30 亿吨标 准煤，其中煤炭 22 亿吨。这意味着今后十几年内，我国未利用的煤炭的精查储量要 在目前 600 亿吨的基础上再翻一番到 1251 亿吨；新建 1000 个百万吨级的大型煤 矿，这接近于美国目前的产煤总量；再增加相当于 7 条大秦线和相应的港口的运输能 力以解决运输问题。资源相对丰富的煤炭尚且如此，其他资源的约束可想而知。第二， 中国对于基础能源的依赖性很高，而一旦国际相关大宗商品出现大幅上涨，由此带来 的成本压力将成为限制中国经济重要因素。 资源大量依赖国际市场，将极大地影响我国经济社会的自主发展程度。国际大宗 原材料价格的大幅上涨对于国内相关企业的成本压力巨大，成为经济发展个重要瓶 颈。 中国经济发展模式已受到严峻的挑战，大力发展新能源，减少对于大宗原材料的 依赖程度是