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海通证券公司股票投资价值分析 3海通证券公司股票投资价值分析与评估 3.1海通证券公司总体发展现状 3.1.1海通证券公司基本概况 海通证券股份有限公司的前身是上海海通证券公司，成立于1988年，是我国 最早成立的证券公司之一。1994年改制为有限责任公司，并发展成全国性的证券公 司。2001年底，公司整体改制为股份有限公司。2002年，成为目前国内证券行业中 资本规模最大的综合性证券公司。2005年5月，经中国证券业协会评审通过，成为 创新试点券商，公司发展进入新时期，各项业务继续保持市场前列。2006年，随着 股权分置改革和券商综合治理的完成，资本市场进入实质转折期。在这一年里，公 司抓住机遇，深化改革，加快发展，使公司在业务、管理、风控、制度和流程建设 等方面都上了一个新台阶，启动了上市进程并获得了实质性进展，实现了三年规划 的良好开局。2007年6月7日，公司借壳都市股份(600837)上市事宜获得中国证 监会正式批准。7月份公司正式完成工商注册登记手续，注册资本金变更为33.89 亿元。并于7月31日正式在上海证券交易所挂牌上市[2’1。 目前，海通证券股份有限公司在全国48个城市设有92家营业部，业务经营涉 及证券承销、代理、自营、投资咨询、投资基金、资产委托管理等众多领域，拥有 200万客户。2003年，公司被著名的《亚洲金融》杂志评为“中国最佳经纪行”。2005 年，公司经纪业务实现低成本扩张，托管了甘肃证券和兴安证券。托管营业部翻牌 后，公司拥有的营业部家数将达到124家，57家证券服务部。2006年，公司在由财 经媒体《21世纪经济报道》发起的“21世纪中国资本市场投资年会”上，获得了“2006 年券商综合实力大奖”、“2006年最佳经纪团队”、“2006年最佳宏观策略研究团队” 三项殊荣。 海通证券股份有限公司先后承揽了浦东发展银行、民生银行、深发展等金融企 业的融资项目。截止2006年12月31日，公司作为主承销商已经为134家企业提供 了融资服务，共募集资金547亿元，其中IPO项目88家，募集资金393亿，配股 38家，募集资金112亿，增发8家，募集资金42亿，副主承销49家，募集资金494 亿。2006年，公司的股权分置改革业务市场排名第一，共计完成股权分置改革项目 1犯家，市场占有率将近达到10%。2006年4月，公司投资银行部荣获“2005年度 投行最佳团队”、“2005年最佳股改团队”。2007年1月，公司被著名财经网站和讯 网评选为“2006年度中国最佳投行金牌团队”。 2002年10月，经国家人事部批准，海通证券股份有限公司成为上海地区第一 家被批准设立博士后科研工作站的综合性证券公司。目前，公司拥有一批博士、硕 士以及具有丰富实践经验的经营管理和研究人才，公司己与青海省西宁市、陕西省 宝鸡市、安徽省黄山市、宁夏银力I市、贵州省贵阳市等省市建立了长期战略合作关 系并担任独立财务顾问，为战略客户的发展提供专业化的金融服务。 海通证券股份有限公司近年来先后发起设立了富国基金管理有限公司、海富通 基金管理有限公司。海富通基金管理有限公司由海通证券控股，持有51%的股权， 2005年和2006年，海富通基金管理有限公司连续两年获得国际三大评级机构之一 惠誉(FitchRatingS)‘‘AN皿(中国)”的资产管理人优秀评级，是目前国内唯一经过 国际评级的资产管理公司。截至2006年12月31日，海富通管理基金资产总额达 到150亿元人民币。目前，公司QFn业务托管额度超过10亿美元，名列业内前三 甲，服务于日兴资产、渣打银行、美林证券、富通银行、德累斯顿、荷兰银行等六 家客户。2004年年底，海通证券控股67%股权的海富产业投资基金管理有限公司正 式运作。海富产业投资基金管理有限公司是我国第一家产业投资基金管理公司，现 受托管理中国一比利时直接股权投资基金(简称“中比基金，’)，中比基金是经中国国 务院批准设立、中比两国政府及商业机构共同注资的产业投资基金，规模达10亿元 人民币。 海通证券经过十多年的发展，基本上建立起了比较系统的管理机制，建立健全 了较为完善的风险管理组织体系，健全了与《客户资金独立存管方案》相配套的规 章制度和业务操作流程，强化了对自营和资产管理业务的动态监控和风险预警，实 现对自营及资产管理业务风险的数量化度量。同时，公司的风险控制部门及时跟踪、 制定了各项创新金融产品的操作流程，建立了一套比较科学、规范、严密的经营管 理体系和风险监控体系。海通证券公司的组织结构如下图3.1所示: 截止2007年12月31日，海通证券公司股本总数为4，113，910，590股，其中: 有限售条件股份为3，9%，980，971股，占股份总数的97.16%，无限售条件股份为 116，929