铁矿石期货合约及规则介绍.pptxVIP

铁矿石期货合约及规则介绍主要内容一、现货市场情况二、铁矿石期货合约与交割质量标准三、铁矿石期货规则制度一、现货市场情况铁矿石基本信息 铁矿石指存在利用价值的、含有铁元素或铁化合物的矿石； 铁矿石用途单一，98%作为钢铁生产原材料使用； 1吨生铁约需要1.6吨铁矿石； 在生铁成本中占比达50%-60%。基本信息——按化学组成分类磁铁矿（ Fe3O4 ）理论含铁72.4%。典型代表：中国、乌克兰、俄罗斯精粉赤铁矿(Fe2O3)理论含铁70%典型代表：Newman粉褐铁矿(mFe2O3·nH2O)。含铁约62%典型代表：火箭、扬迪、罗布河粉菱铁矿（ FeCO3）含铁50%。量少，波兰、德国、美国等有分布基本信息——按使用分类破碎、选矿、焙烧非熟矿 熟矿原矿、块矿、粉矿、精矿烧结矿、球团矿铁矿石资源分布情况分布广泛，但相对集中于数十个国家，中国排名第四；到2011年，全球铁矿石储量为1700亿吨，其中铁含量800亿吨世界主要国家铁矿资源储量 序号国家储量（百万吨）占比（铁含量）原矿储量铁含量1澳大利亚350001700021.25%2巴西290001600020.00%3俄罗斯250001400017.50%4中国2300072009.00%5印度700045005.63%6美国690021002.63%7加拿大630023002.88%世界铁矿石供需情况世界铁矿石生产相对集中，2012年产量18.6亿吨，澳大利亚、中国、巴西、印度占75%；我国是全球铁矿石消费“超级大国”，占比59%；未来铁矿石供应紧张形势可能会缓解，据中国冶金矿山企业协会预测，2020年全球铁矿石供给能力过剩9亿吨2012年全球主要生铁生产国产量占比国别占比中国59.48%日本7.40%俄罗斯4.59%印度3.84%韩国3.79%美国2.92%乌克兰2.59%巴西2.46%德国2.43%台湾1.07%2012年全球铁矿石主要生产国产量占比世界铁矿石贸易世界贸易量占产量的60%左右北美欧洲亚太地区（占全球进口的75%）印度巴西南非澳大利亚世界铁矿石贸易图我国铁矿石供应情况2012年原矿产量13.1亿吨，成品矿4.4亿吨，95%以上精矿；规模以上矿山1500多家，前十家矿山产量占比不足20%；生产成本明显高于国际矿山企业2012年国内铁矿产量占比2011年部分企业铁矿石生产成本比较 单位：美元/吨我国铁矿石需求情况2012年，我国生产生铁6.54亿吨，折合消耗成品矿10.5亿吨；主要铁矿石消费省份是河北、山东、江苏、辽宁等——目前，中国人均钢铁积蓄量5吨左右，铁钢比0.9左右，未来较长时间还将依赖铁矿石炼钢2012年我国主要生铁生产省份及占比我国铁矿石进口情况2012年我国进口7.4亿吨铁矿石，占我国总供给的62.7%；贸易模式：一般贸易93.6%、保税区进口3.6%、边境小额贸易2.6%； 边境小额贸易是指我国沿陆地边境线经国家批准地区、经批准的企业，与毗邻国家边境地区的企业进行的贸易活动。进口的主要是粉矿，占比67%；2011年我国进口铁矿石品种结构我国铁矿石进口情况进口来源国有65个，澳大利亚占比47%、巴西占比22%、南非5.5%、印度4.4%；进口主体2012年达到281家企业，贸易商进口占比达到66%；进口区域主要在环渤海，占比超过60%我国主要铁矿石进口海运情况出口国家出口港口进口港口运距（海里）单程运输时间（天）澳大利亚丹皮尔港青岛港等360012巴西图巴朗港1100040印度果阿港410020南非萨尔达尼亚港800035现货贸易情况 进口矿中除0.5亿吨权益矿外，都是贸易矿；主要在环渤海港口进口 国产矿80%以上是贸易矿，主要是就近消费我国铁矿石贸易流向图铁矿石定价模式——演变 日趋现货化、短期化铁矿石定价模式演变历程时间事件1950年以前现货交易为主20世纪60年代早期供给短期合同出现20世纪60年代以后长期合同为主1975年铁矿石输出组织成立，改签长期合同为短期合同1980年年度合同谈判机制形成2004年宝钢代表中国企业加入年度长协谈判2008年“首发——跟风”模式被打破（力拓单独定价）2009年“首发——跟风”模式再度打破（中国没有接受33%跌幅）2010年三大矿山改为季度定价，指数定价模式随之产生2011年月度定价渐成趋势铁矿石定价模式——现状铁矿石定价模式有参考指数定价、现货交易平台定价、招标定价等；指数定价在进口中占主流，90%以上参考普氏指数；相关品种价格关联度高：进口铁矿石与国产铁矿石价格相关性达到0.97，铁矿石价格与钢材价格相关性0.9；铁矿石价格波动较大，2010年价格波动率19%、2011年价格波动率12%、2012年波动率20%铁矿石价格最新价格是130.5美金/吨铁矿石