机械设备行业：公募基金19Q1机械行业持仓分析.docxVIP

目录索引 HYPERLINK \l _TOC_250002 机械行业总体情况：配置比例略有下降 5 子行业情况：工程机械持仓最高，仪器仪表设备加仓显著 7 HYPERLINK \l _TOC_250001 公募基金持仓个股情况汇总 10 HYPERLINK \l _TOC_250000 风险提示 12 图表索引 图 1：偏股型基金（不含指数型）机械设备配置比例 5 图 2：偏股型基金（不含指数型）通用机械配置比例 5 图 3：偏股型基金（不含指数型）专用设备配置比例 5 图 4：偏股型基金（不含指数型）仪器仪表配置比例 6 图 5：偏股型基金（不含指数型）运输设备配置比例 6 图 6：偏股型基金（不含指数型）机械行业整体基金超配比例 6 图 7：工程机械行业基金配置比例（左轴）及超配比例（右轴） 8 图 8：仪器仪表设备行业基金配置比例（左轴）及超配比例(右轴) 8 图 9：铁路设备行业基金配置比例（左轴）及超配比例（右轴） 9 图 10：19Q1 机械行业持有基金数量前 30 名上市公司及其单位基金持股市值（右轴） 11 表 1：18Q4-19Q1 机械设备子行业资金配置情况 7 表 2：19Q1 机械行业持有基金数量前 30 名及其各季度持仓基金数量情况 10 表 3：19Q1 机械行业持仓市值前 30 名（按持股总市值排序） 11 机械行业总体情况：配置比例略有下降 数据口径：偏股型基金（不含指数型）： 开放式股票型基金（不含指数型）+开放式偏股混合型基金+开放式灵活配置型基金+封闭式股票型基金（不含指数型）。 配置比例略有下降。根据Wind统计，截至2019年1季度末偏股型基金（不含指数型） 中机械设备板块基金配置比例为3.08%，较2018年4季度下降0.31个百分点。其中通 用机械配置比例为0.96%，较18Q4下降0.09%；专用设备配置比例为1.63%，较18Q4 下降0.1%；仪器仪表配置比例为0.41%，较18Q4增加0.14%，是机械设备板块中配置比例唯一增加的子行业；金属制品连续5个季度配置比例不足0.01%；运输设备配置比例为0.08%，较18Q4下降0.26%，下降幅度最大。 图 1：偏股型基金（不含指数型）机械设备配置比例 机械设备配置比例 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2012-03 2013-03 2014-03 2015-03 2016-03 2017-03 2018-03 2019-03 数据来源：Wind， 图 2：偏股型基金（不含指数型）通用机械配置比例  图 3：偏股型基金（不含指数型）专用设备配置比例 通用机械 专用设备 2.5% 2.5% 2.0% 2.0% 1.5% 1.5% 1.0% 1.0% 0.5% 0.5% 0.0% 0.0% 数据来源：Wind， 数据来源：Wind， 图 4：偏股型基金（不含指数型）仪器仪表配置比例 图 5：偏股型基金（不含指数型）运输设备配置比例 1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% 仪器仪表Ⅱ  0.7% 0.6% 0.5% 0.4% 0.3% 0.2% 0.1% 0.0% 运输设备Ⅱ 数据来源：Wind， 数据来源：Wind， 我们用机械设备行业基金配置比例与行业对应自由流通市值比例之差衡量行业超配 /低配情况。2019年1季度末机械设备行业基金配置比例为3.08%，自由流通市值占比为4.15%，偏股型公募基金（不含指数型）低配机械设备行业1.07个百分点。机械设备配置比例自17Q2以来一直处于低配状态，经过18Q3和18Q4连续两季度提升后再度下降。 图 6：偏股型基金（不含指数型）机械行业整体基金超配比例 机械设备超置比例 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% -3.5% 2012-03 2013-03 2014-03 2015-03 2016-03 2017-03 2018-03 2019-03 数据来源：Wind， 子行业情况：工程机械持仓最高，仪器仪表设备加仓显 著 在所有子行业中，工程机械基金配置比例最高，为0.99%。仪器仪表设备基金配置比例增长最明显，为0.137%；铁路设备基金配置比例下降幅度最大，为0.266%。除工程机械、其他通用机械和仪器仪表外的子行业均处于基金低配状态，所有子行业平均基金低配比例为0.06%，其中铁路设备低配比例最大，为0.41%。 申万三级行业申万二级 19Q1基金配置18Q4 申万三级行业 申万二级 19Q1基金配置 18Q4基金配置 19Q1基金配置较 19Q1自由流通 19Q1基金超配 行业 机床工具 比例 0.00% 比例 0.00% 18Q4变化