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第九章 项目经济效益和社会效益分析 (参考)
8.1经济效益分析
8.1.1
⑴ 国家发展改革委员会与建设部发布、中国计划出版社出版的《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)。
⑵ 本项目投入、产出物为含税价格,增值税按有关规定计算,其附加税费包括城市维护建设税、教育费附加费和地方教育费附加,分别按应缴增值税额的5%、3%和1%计取;企业所得税率为:2010年为22%、2011年为24%、2012及以后年为25%。
⑶ 财务基准收益率按10%考虑。
⑷ 项目计算期和生产负荷
本项目计算期按10年考虑(含建设期2年)。根据项目产品市场情况预计,投产后的生产负荷估计如下:第3年投产,达产率为70%,第4年达产率为85%,第5年及以后达产率为100%。
8.1.2 产品销售收入与销售税金及附加估算
⑴ 产品规模及产品销售价格
本项目产品为XXXXXXX,达产年的产品规模及预计产品销售价格见表8-1。
表8-1 产品规模及销售价格
序号
产品名称
产品规模
(万支)
销售价格(含税)
(元/支)
1
XXXX
XX
XX
2
XXXX
XX
X
⑵ 产品销售收入及税金
达产年可实现产品销售收入XXXXX万元,年上缴产品销售税金及附加XXX万元,应缴增值税XXXXX万元。产品销售收入与销售税金及附加估算见表8-2。
8.1.3 总成本费用估算
⑴ 外购原辅材料估算
本项目产品的主要原材料为注塑件、五金件、电子元器件、灯管等。辅料为焊锡、助焊剂及白胶等。
预计达产年合计年外购原辅材料费为XXXXX万元。见表8-3。
⑵ 外购燃料及动力费估计
预计达产年外购燃料及动力费为114.80万元,见表8-3。
⑶ 人员工资及福利费估算
本项目定员1500人,年工资福利费支出为2,532.60万元。
⑷ 修理费
本项目修理费按固定资产原值的2%估计。
⑸ 折旧费和摊销费
本项目折旧方法采用直线折旧法,设备折旧按10年计,残值率分别为5%和3%。详见表8-4。
⑹ 技术研发费
技术研发费用按销售收入的2%估计。
⑺ 其它费用
其它费用包括其它制造费用、其它管理费用和其它销售费用。
其它制造费用按产品销售收入的3%估计;
其它管理费用按管理技术员定额数3万元/人估计。
其它销售费用按产品销售收入的4%估计。
⑻ 财务费用
本项目达产年总成本费用为XXX万元,其中:可变成本XXX万元,固定成本XXX万元;年经营成本为XXX万元。
总成本费用估算见表8-3。
8.1.4 利润估算
该项目实施后,达产年可实现总产值20,000.00万元,年利润总额为2179.52万元,年上缴税金2119.30万元,年税后利润1634.64万元(详见表8-5)。计算期内年均利润总额1875.12万元。总投资收益率ROI为75%。
由上述指标可以看出,项目具有很好的投资收益。
8.1.5 项目盈利能力分析
项目现金流量计算见表8-6。
经计算,本项目有关的财务盈利指标如下:
项目所得税前财务内部收益率FIRR为29.69%,财务净现值FNPV(ic=10%)为6221.33万元,静态投资回收期为4.30年(含建设期2年)。
项目所得税后财务内部收益率为23.69%,财务净现值(ic=10%)为4437.93万元,静态投资回收期为4.62年(含建设期2年)。
上述指标表明,本项目能获得较好的投资收益率,项目在财务上是可行的。
8.1.6
本项目还贷资金来源主要有可供分配利润、折旧与摊销费。按项目最大还款能力计算,本项目可在2.52年(含建设期)内可偿还全部贷款。
项目还本付息情况详见表8-7。
8.1.7 不确定性分析
以设计生产能力利用率来表示项目的盈亏平衡点BEP,即
=
本项目只要生产能力利用率达到设计生产能力的56.28%就能够保本经营而不发生亏损。
表8-2 销售收入估算表 单位:万元
序号
项目
单位/税率
合计
3
4
5
6
7
8
9
10
1
生产负荷
70%
85%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
产品销售收入
151,000.00
14,000.00
17,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
1.1
26W以上
60,400.00
5,600.00
6,800.00
8,000.00
8,000.00
8,000.00
8,000.00
8,000.00
8,000.00
产量
万支
350.00
425.0
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