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证券知识讲座 吴春明Wuchunm@ 第二部分 股票的发行及交易 股票 股票的发行 股票的交易 股票价格指数 第一节 股票 一、股票的定义和特点 1、股票的定义 　　　是一种有价证券，是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并获取股息和红利的所有权凭证。 2、股票的特点 　　　 (1)股票是票式证券。 　　　　(2)股票是权益和责任相统一的证券。 　　　 　　(3)股票具有流通性。 　　　 　　　 (4)股票是永久性证券。 　　 　　　　　　　 (5)股票是风险证券。 第一节 股票 　 二、股票的种类 　 股份公司发行的股票按不同标准可以划分为不同种类。 　　 1、普通股、优先股和混合股 　　　2、记名股票和无记名股票 　　　3、面额股票和无面额股票 　　　4、国家股、法人股、个人股和外资股 ☆　普通股 　　　普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。普通股的“普通”是相对于优先股的“优先”而言的。 普通股具有以下特点： (1) 选举权和被选举权。 (2)优先认股权。即普通股股东在股份公司增发新股票时，有优先认购的权利。 (3)收益分配权。 (4)剩余资产分配权。 (5)股份转让权。 　 第一节 股票 ▲ 根据股票发行的法律地位、股票的风险程度、收益情况的不同，普通股有多种分类方法。常见的一种是以证券交易所的术语来表示的，分为6类： 　(1)蓝筹股。 　　（蓝筹一词来源于扑克牌赌博中所用筹码的名称，扑克筹码有蓝、红、白三色，其中蓝色筹码代表的数值最高。因此，蓝筹码被用于作为最佳股票的代名词） 意思是最具有投资价值的股票。 (2)成长股。 　　随着公司的成长壮大、其所发行的价格呈上升态势的股票称为成长股。 (3)周期性股。 　　指收益随着商业周期波动的公司所发行的股票。一般来说，钢铁、汽车、旅游、航空、铁路等特定产业的股票均为周期性股。 (4)防守性股(非周期性股票)。 　　指与周期恰好相反，在商业条件普遍恶化时，其收益和红利却要比其他股票优惠，并且较为稳定的股票。 (5)投机性股。 　　指那些价格很不稳定或发展的前景很不确定的公司发行的股票。投机股的价格很不确定，往往会在短时间内大涨或大跌。 　 (6)垃圾股 第一节 股票 　　到目前为止，我国共发行六种股票： A股：A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。 B股：B股的正式名称是人民币特种股票。它是由我国境内的公司发行并在境内上市，供境外的机构、组织和个人（含台、港、澳投资者）以外币认购和交易的特种股票。上交所B股以美元标价，深交所B股以港元标价。 Ｈ股： 公司注册地在境内，在香港发行，在香港联合证券交易所挂牌交易的外资股。 Ｓ股： S股指公司注册地在境内，在新加坡发行上市的外资股。 Ｎ股： N股股指公司注册地在境内，在美国发行并主要通过存托凭证（ADR）在美国纽约上市的外资股。 Ｌ股：在伦敦证券交易所上市股票。 第二节 股票的发行（ＩＰＯ） 一、股票的发行 1、股票发行目的 （1）筹集资本，组建公司。 （2）筹集资金，扩大经营。 （3）提高自有资本比率，改善资本结构。 （4）转换经营机制。企业通过发行股票完成股份制改造，实现企业投资主体的多元化。 （5）与经营权有关的增资。 2、股票发行条件 根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》和《股票发行与交易管理暂行条例》等的有关规定，初次发行必须具备以下条件： 第二节 股票的发行（ＩＰＯ） A、股票发行人必须是具有股票发行资格的股份有限公司，包括已经成立的股份有限公司和经批准拟成立的股份有限公司； B、其生产符合国家产业政策； C、发行的普通股限于一种，同股同权； D、发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35％； E、在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元，但是国家另有规定的除外； F、向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25％，其中公司职工认购的股本数额不超过拟向社会公众发行