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第二章 金融工程的基本分析方法习题集 1. 金融市场在一年后可能出现两种价格状态，有价证券A的两种基本证券的价格分别是0.523和0.465，现在有一种证券B，它在两种价格状态下的价格分别是109和92，问B的当前价格是多少？（） A. 99.787 B. 101.324 C. 98.567 正确答案： [A ] 2. 金融市场在一年后有两种状态,第一种状态证券A价值120元,第二种状态A价值80元,A的现值是100元,无风险利率r=5%(连续复利),问A的两种基本证券的价格是多少?（） A. 0.5975和0.3537 B. 0.6139和0.4362 C. 0.6139和0.3537 D. 0.5975和0.4362 正确答案： [A ] 3. X国证券市场在一年后可能出现两种状态,出现第一种时证券A价值115元,出现第二种时证券A价值95元,A的现值是100元,无风险利率r=8%(连续复利),问A的两种基本证券的价格是多少?（） A. 0.6532和0.3079 B. 0.6152和0.3079 C. 0.6532和0.3378 D. 0.6152和0.3378 正确答案： [B ] 4. 金融市场在一年后有两种状态,第一种状态证券A价值120元,证券B价值130,第二种状态A价值80元,证券B价值70元,A的现值是100元,无风险利率r=5%(连续复利),问B的现值是多少?（） A. 102.434 B. 105.373 C 正确答案： [A ] 5. 积木分析法也叫（）。 A. 模块分析法 B. 组合分析法 C. 构造分析法 D. 工具分析法 正确答案： [A ] 1. 以下哪一个不是无套利定价的主要特征?（） A. 关键技术是复制技术，即用一证券来复制另外一组证券 B. 套利对象的绝对定价有误 C. 从即时现金流看是零投资组合 D. 要求套利活动在无风险的状态下进行 正确答案： [B ] 2. 货币市场上美元和马克的利率分别是6%，10%；汇率是1美元=1.8马克，问一年期远期汇率是多少？（） A. 1.867 B. 1.732 C. 1.812 正确答案： [A ] 3. 6个月期和1年期即期年利率分别是10%和12%，问6个月到一年期的远期利率是多少 A. 0.11 B. 0.14 C. 0.125 正确答案： [B ] 4. 某公司要在一个月后卖出1万吨的银，问下面哪种方法可以有效的规避铜价上升的风险？（） A. 1万吨银的多头远期合约 B. 1万吨银的多头看涨期权 C. 1万吨银的空头看跌期权 D. 1万吨银的空头远期合约 正确答案： [D ] 5. 某投资者持有一份看涨期权空头，他预期资产价格可能会上升给他带来损失，问下面哪种方法可以帮这位资者规避风险？（） A. 卖空一份资产 B. 买入一份看跌期权 C. 卖出一份看跌期权 D. 买入一份资产 正确答案： [D ] 1. 假设现在的汇率是1.655美元=1英镑,6个月的美元和英镑无风险利率分别是6%和8%，问6个月远期的汇率是多少？（） A. 1.660美元=1英镑 B. 1.520美元=1英镑 C. 1.690美元=1英镑 D. 1.730美元=1英镑, 正确答案： [A ] 2. 以下哪种组合可以用来合成证券？（） A. 欧式看涨期权多头+欧式看跌期权空头+债券多头 B. 欧式看跌期权多头+欧式看涨期权空头+债券空头 C. 欧式看跌期权多头+美式看跌期权空头+债券多头 D. 美式看涨期权多头+欧式看跌期权空头+债券空头 正确答案： [A ] 3. 以下哪一种组合可以且来模仿股票的盈亏而且成本最低？（） A. 欧式看涨期权多头+欧式看跌期权空头 B. 欧式看跌期权多头+欧式看涨期权空头 C. 欧式看跌期权多头+美式看跌期权空头 D. 美式看涨期权多头+欧式看跌期权空头 正确答案： [A ] 4. 某个股票现价为$50,已知6个月后将为$45或者$55,无风险年利率为10%(连续复利).执行价格为$50,6个月后到期的欧式看跌期权的价值是多少?（） A. 1.02 B. 2.11 C. 1.16 正确答案： [C ] 5. 股票的现价为$40.已知在一个月后股价将为$42或者$38.无风险的利率为8%(连续复利).招待价格为$39的一个月期欧式看涨期权的价值是多少?（） A. 1.22 B. 1.69 C. 2.35 正确答案： [B ] 1. 以下哪个对风险中性世界的叙