人民币国际化迈向全方位发展新阶段.pptxVIP

人民币国际化迈向全方位发展的新台阶中国银行国际金融研究所副所长 北京 2018年5月18日目 录 一.人民币国际化取得重大进展 二.创造条件—让人民币成为国际货币的可信赖选择目 录 一.人民币国际化取得重大进展 “一带一路”与人民币国际化战略相互促进结合“一带一路”建设，设立人民币海外投资基金，加大人民币对外投资，并通过经常项目回流，实现人民币的双向良性循环。进一步推进资本项目可兑换增强人民币资产的流动性和吸引力。人民币国际化既推动了“一带一路”战略的深入实施，又通过“一带一路”战略实施检验成败得失。从货物贸易到跨境直接投资，从经常项下到资本项下开放合作，未来，跨境信贷、金融市场、货币市场开放等，都将因“一带一路”战略的实施产生现实的、巨大的需求。一带一路既需要人民币国际化的支持，又为人民币国际化创造契机。 人民币—未来将成为可供市场选择的重要国际货币 “十三五”规划建议提出：“有序实现人民币资本项目可兑换，推动人民币加入特别提款权，成为可兑换、可自由使用货币”。 周小川行长解读“十三五”：人民币将成国际性货币。 “十三五”规划纲要:“有序实现人民币资本项目可兑换，提高可兑换、可自由使用程度,稳步推进人民币国际化” 人民币国际化进展：低起点、进展迅速、成效显著1. 总体看：人民币国际化指数增长迅速中国银行人民币国际化指数渣打银行环球人民币指数资料来源：Wind，中国银行国际金融研究所。中行跨境人民币指数主要跟踪跨境流出、境外流转和跨境回流这一完整的资金跨境循环过程中人民币的使用水平；离岸人民币指数主要跟踪人民币在离岸金融市场上的资金存量规模、金融工具发展水平等2. 作为计价结算货币：人民币已是第五大国际付款货币2013年1月人民币仅居第13位2016年3月人民币跃居至第5位资料来源：SWIFT，中国银行国际金融研究所 3. 作为投融资货币：第二大贸易融资货币，离岸存款快速增加前十大贸易融资货币亚太离岸人民币存款2015年1月贸易融资额占全球比例（%）人民币存款余额（亿元）资料来源：SWIFT，Wind，中国银行国际金融研究所 作为投融资货币：跨境人民币投融资与离岸人民币债券快速增加非居民持有境内人民币资产离岸人民币债券发行量亿元人民币离岸人民币债券发行额（10亿元）资料来源：中国人民银行，Bloomberg，中国银行国际金融研究所4. 作为交易货币：第六大外汇交易货币2013年前十大外汇交易货币排名第9位2014年人民币外汇交易全球排名第6位外汇交易量占全球比例（%）人民币外汇交易量占全球/英国比例（%）资料来源：BIS、BOE、中国银行国际金融研究所5. 作为储备货币：居世界第七大国际储备货币全球外汇储备币种结构的变迁人民币在全球外汇储备的占比1%左右全球可识别币种外汇储备占比（%）可识别币种外汇储备“其他”货币的比例（%）资料来源：IMF、中国银行国际金融研究所 人民币作为储备资产，总体规模偏小 人民币在全球外汇储备中总体规模较小，占比1%左右。官方外汇资产储备目前，全球已有数十个央行与货币当局在中国境内持有人民币作为其储备资产。数据来源：IMF 人民币加入SDR成为重要的储备货币选择 人民币加入SDR：美元41.73%；欧元30.93%；人民币10.92%；日元8.33%；英镑8.09%。 SDR——特别提款权，又称“纸黄金。SDR是IMF于1969年创设的一种国际储备资产，用以弥补成员国官方储备不足，清偿国际债务，其价值目前由美元、欧元、日元和英镑四种货币组成的一篮子储备货币决定。 特别提款权是一种合成的准货币，被IMF用于记账，并作为在成员国分配资产的一种工具。SDR代表了IMF的批准，证明有关货币具备成为国际储备货币的必备潜质。作为连锁反应，这些货币支配着国际债券市场和金融交易。 实际上，特别提款权货币已被自动视为公认的储备货币，而其他货币必须达到完全自由兑换的标准才具有同等的地位。人民币地位与美元、欧元存在较大差距 全球占比（%）目 录 创造条件—让人民币成为国际货币的可信赖选择人民币成为国际储备货币——未来愿景按照三个功能梯次推进，争取到2025年，使人民币成为继美元、欧元后的第三大国际货币。推广人民币结算业务国际储备计价结算加速人民币海外投资热潮采用代理模式和清算模式两种方式，加快发展海外代理行业务。坚持推进人民币海外结算服务的发展。计价结算投资交易30%促成人民币成为新兴外汇储备货币投资交易中国已经进入了一个“走出去”和“引进来”并重的新阶段，加强海外投资，通过资本走出去，和世界金融经济融为一体，在为世界经济做出贡献的同时，也使得中国经济得到更高的增长。20%国际储备10%逐步推动人民币的可自由兑换，在尊重市场供求规律的同时维持金融稳定。逐步提高人民币在国际贸易中的地位，从