中国股市技术分析有效性分析——以移动平均线为基础指数和蓝筹股为样本.pdfVIP

中国股市技术分析有效性研 ——以移动平均线为基础指数和蓝筹股为样本 摘 要 技术分析一直以来是一种重要的证券投资分析方法，但是其有效 性长期受到学者们的质疑，中国股市相较于国外股市来说，还是个不 太成熟的市场，其市场有效性不高，那么技术分析在中国股市是否有 效，本文通过六个章节来对中国股市的有效性作简单研究。 前三个章节主要介绍技术分析的定义、分类以及历史发展情况， 通过与基本面分析比较来找出其优缺点，并且提出一些理论假设，为 后文进一步实证研究作铺垫。 第四章选取了一种在中国股市较为常用的技术分析手段移动平均 线，并简单介绍了其分类方法，以及其应用法则，后面实证部分主要 以此方法为基础。 第五章对简单移动平均线在中国股市的有效性进行实证研究，分 别对股指以及个股运用移动平均线穿越的交易策略进行模拟交易，将 所得收益情况与持续持有策略相比较，发现可以获得超额收益。