基金的募集、交易与登记.pptVIP

基金募集是证券投资基金投资的起点 交易活动为基金投资提供流动性 注册登记则确保了基金募集与交易活动的安全性 开放式基金的募集与认购 （三）认购方式与认购费率 　 1.认购方式：金额认购； 2.前端收费模式与后端收费模式：认购时收费和赎回时收费 3.认购费用与认购份额： 　　　 （四）不同基金类型的认购费率 《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不超过认购金额的5%。 我国股票型基金的认购费率大多在1%-1.5%左右，债券型基金的认购费率在1%以下，货币型基金一般认购费率0. （五）最低认购金额与追加认购金额 最低认购金额与追加认购金额：目前开放式基金最低认购金额为1000元。 开放式基金的申购、赎回 　　八、巨额赎回的认定、处理方式 　　（一）巨额赎回的认定：单个开放式基金的净赎回申请超过基金中份额的10％时，为巨额赎回。 　　（二）巨额赎回的处理方式： 　　　1.接受全额赎回（有能力兑付）； 　　　2.部分延期赎回。基金连续两个开放日发生巨额赎回，可以暂停接受赎回，但延期支付不得超过20个工作日。 ETF的募集与交易 　　　二、ETF份额折算与变更登记 　　（一）ETF份额折算的时间：ETF建仓期不超过3个月。 　　（二）ETF份额折算的原则：基金份额折算后，基金份额持有人将按照折算后的基金份额享有权利并承担义务。 　　 ETF的募集与交易 （三）ETF基金份额折算的方法。 假设基金管理人确定基金份额折算日(T日)。T日收市后，基金管理人计算当日的基金资产净值X和基金份额总额Y。 T日标的指数收盘值为I ，若以标的指数的1‰作为基金份额净值进行基金份额的折算，则T日的目标基金份额净值为I /1 000，基金份额折算比例的计算公式为: ETF的募集与交易 （三）ETF基金份额折算的方法。 折算后的份额=原持有份额×折算比例 例:假设某投资者在基金募集期内认购了5 000份ETF，基金份额折算日的基金资产净值为3 127 000 230.95 元，折算前的基金份额总额为 3 013 057 000份，当日标的指数收盘值为966. 45 元。 (1) 折算比例=(3 127 000 230.95/3 013 057 000)/(966.45 /l 000) = 1 (2) 该投资者折算后的基金份额=5 000×15 369 (份) ETF的募集与交易 　　（八）暂停申购、赎回的情形： 　　　1.不可抗力导致基金无法接受申购赎回 　　　2.证券交易所决定临时停市 　　　3.证券交易所、申购赎回代理证券公司、登记结算机构因异常情况无法办理申购、赎回 　　　4.其他情形　　 第五节 ETF的募集与交易 （二）认购费用（佣金）及认购份额的计算。 例:某投资者持有指数成分股中股票A和股票B各10 000 股和20 000股，到某发售代理机构网点认购基金，选择以现金支付认购佣金。假设X月X日股票A和股票B的均价分别15.5 元和4.5 元，基金管理人确认的有效认购数量为A股票10 000 股和B股票20 000 股，发售代理机构确认的佣金比例为1%，则其可得到的ETF份额和需支付的认购佣金如下: 认购份额=15.5 ×l0 000 /1.0 +4.5 ×20 000 /1.0 =245 000 (份) 认购佣金= l ×245 000×1% =2 450 (元) 即投资者可认购到245 000 份基金份额，并需另行支付2 450 元的认购佣金。续上例，假设该投资者选择以ETF份额方式交纳认购佣金，则投资者最终可得的净认购份额为: 净认购份额=(245 000-2 450)/1.0=242 550 (份) 认购费用、认购佣金及认购份额的计算应在招募说明书及发售公告中做出明确规定。 ETF的募集与交易 　　三、ETF份额的交易规则 　　（1）基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值； 　　（2）基金实行价格涨跌幅10％限制，自上市首日起实行。 　　（3）基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份可以卖出。 　　（4）基金申报价格最小变动为0.001元。 ETF的募集与交易 　　　四、ETF的申购与赎回 　　（一）申购赎回的场所：基金管理人将在开始申购、赎回业务前公告申购、赎回代理证券公司的名单。 　　（二）申购、赎回的时间：开放日为证券交易所的开放日。时间为9：30－11：30、13：00－15：00。 　　（三）申购和赎回的数额限制：我国ETF最小申购、赎回单位为50万份或