公司治理第23周课件.ppt

第二篇：公司治理结构 一、概念 二、委托代理理论 三、公司治理结构的一般原则 四、公司治理结构现状 五、当前公司治理结构存在的问题 六、如何规范公司治理结构 七、 国有公司治理结构的完善 一、概念 公司治理结构是一个引进的概念，或者翻译为：公司治理结构、企业治理结构等。结构，即是机构、体系的意思，是一种控制机制。公司治理结构就是指建立法人制度的企业中形成的一种制度安排。 关于公司治理结构主要有以下两种理论：一是委托代理理论。是指在所有权经营权相分离的公司中，投资者和经营者按照委托代理理论界定与规范其关系，是为了保证所有者利益目标而设立，是一种利益、责任控制关系的控制体系。二是利益相关者理论。是利益相关者的利益平衡，传统的说法是公司设立是为投资者的利益目标，关于平衡利益相关者的说法，是近期提出的。 公司治理结构是一种对公司进行管理和控制的体系，即由所有者、董事会和高级执行人员即高级经理三者组成的一种组织结构。 公司治理结构的实质就是权力分配制衡机制，即明确股东、董事、监事、经理和其他利益相关人之间权利和责任的分配，规定公司议事规则和程序，并决定公司目标和组织结构以及实施目标和进行监督的手段。 公司治理结构是公司制的核心。公司治理结构具体表现为公司的组织制度和管理制度。组织制度包括股东（大）会、董事会、监事会和经理层各自的分工与职责，建立各负其责、协调运转、有效制衡的运行机制。 公司治理结构主要包括下述四个方面：公司所有权（者）治理结构、公司法人治理结构、公司经营权（者）治理结构、公司制度治理结构。 怎样设计能使公司治理结构有效运营？ （1）要保证股东交出经营控制权，股东不可以 随意干涉经营活动。 （2）要保证出资者放心（其资产让代理者经营）。 有法律保证(不仅是道德约束)。 要低风险（即有限责任来保证低风险的实现） 要有经营者选择权或资本退出机制。 （3）要出资者有利可图。 （4）需要有一套有效的监督约束机制（航向（5）需要有一套有效的激励机制（动力） 。使经营者的目标和所有者的目标一致。 通过以上分析可知，要使公司治理结构有效运营，需要制度创新，其途径有： （1）有限责任 （2）制度上建立有效的法人财产权 （3）建立一套有效的组织结构（权责明确，相互制衡） （4）建立一系列制度，对代理人进行激励约束。措施：经营者收入和所有者收入挂钩。 三、公司治理结构的一般原则 OECD(经济合作与发展组织 )的公司治理原则 1999年5月通过5项原则，2004年进一步完善，经7国财长会议通过并推行公司治理原则 1.维护股东权力原则 2.公平对待每一股东的原则 3.公司利益相关者得到尊重，受侵害后可得补偿的原则 4.信息披露透明原则 5.明确界定董事会职责的原则 6.董事有足够独立判断原则 7.有独立董事的原则 四、公司治理结构现状 1、我国已经在制度、法律等方面建立了公司治理结构框架 2、大多数企业都已进行了股份有限改制，95%以上成立董事会，85%以上成立了监事会，75%以上成立了股东大会，已经初步理顺了产权关系 3、投资主体多元化方面：仍是国有股一股独大，但是其他成分有发展趋势 4、总经理基本上能依法行使其权力。77%总经理有权解聘副总裁 五、当前公司治理结构存在的问题 1、股东大会未能有效形式其权力。 董事会架空股东（大会）：一方面可能是厂长制遗留问题，另一方面是一股独大，小股东发言不重要，再一方面也可能是相互持股的原因。 2、国有股代表将政府的角色与股东的角色混淆，决策时 不从经济效益出发，而从政府等角度出发。 3、董事不懂事。因为有些董事是从政府官员转换而来。 4、监督机制问题。失于监督、僵化监督与监督合理度。 5、老三会与新三会。即党委会、工会、职工代表大会与董事会、监事会、股东大会。 6、企业经营者的激励机制弱化、选拔机制行政化。经营者的选择不是通过市场机制，而是依靠党委任命。 7、缺乏关联回避制度。 8、国有独资公司治理结构组成徒有形式，出资人不到位。 六、如何规范公司治理结构 1、建立规范的体制环境，政府同企业职能分开。 2、建立健全制度与法规，使企业真正拥有法人财产权。 企业承担有限责任 两权、三权分立问题 建立企业正常的资金、资本补充机制。 3、改善股权结构，实现股权多元化 4、实现规范的政策措施 建立规范的选拔、选聘、解聘制度。 5、避免过度地双重任职 6、建立起独立董事制度 7、实行外部监事和职工监事 监督着力点：（1）关联交易；（2）转移企业资源；（3）操纵股市获利；（4）现金体外循环；（5）利用现金“时