监管自动化交易 服务的指引.pdfVIP

監管自動化交易 服務的指引 香港 證券及期貨事務監察委員會 2002 年 2 月 目錄 A. 引言 1 B. 監管自動化交易服務的原則 4 C. 自動化交易服務的作業準則 5 D. 根據第 V 部就自動化交易服務活動發牌的程序 14 E. 根據第 V 部的註冊規定而適用於自動化交易服務的程序 16 F. 根據第 III 部第 95(2)條認可自動化交易服務的程序 18 G. 營辦證券市場、期貨市場或結算所 22 H. 在實務上應用自動化交易服務指引的例子 23 A. 引言 1. 證監會已發表這些列明本會在認可、註冊及發牌予有關人士提供自 動化交易服務時的原則、程序及準則的指引。 (a) 本指引會在建議的監管自動化交易服務的法例正式制定成為 法例之後生效。有關監管自動化交易服務的建議法例載列於 《證券及期貨條例草案》(條例草案) ，特別是第V 部及第III 部的第7 分部。本指引已遵照該條例草案第95(5)條指定的方 式發表。本指引並非鉅細無遺。 (b) 隨著香港的自動化交易服務不斷演進，證監會將會修訂及更 新其監管方針。本指引並無法律效力，及不應以任何方式詮 釋為凌駕於任何適用法律、守則或其他監管規定的條文。然 而，註冊人如未能遵從本指引的精神，可能意味著該註冊人 並非為獲准註冊的適當人選，不宜繼續獲得註冊、發牌或認 可。 2. 根據條例草案附表6 第2 部，自動化交易服務的定義如下： “ 自動化交易服務”指透過並非由認可交易所或認可結算所提供的 電子設施而提供的服務，而藉該項服務－ (a) 買賣任何證券或期貨合約的要約經常以某種方式被提出或 接受，而按照已確立的方法( 包括證券市場或期貨市場一般 採用的方法) ，以該種方式提出或接受該等要約構成具約束 力的交易或導致具約束力的交易產生； (b) 人與人之間經常互相介紹或認識，從而洽商或完成任何證券 或期貨合約的買賣，或在有他們將會以某種方式洽商或完成 任何證券或期貨合約的買賣的合理期望的情況下經常互相 紹介或認識，而按照已確立方法( 包括證券市場或期貨市場 1 一般採用的方法) ，以該種方式洽商或完成該等買賣構成具 約束力的交易或導致具約束力的交易產生；或 (c) 符合以下說明的交易得以更替、結算、交收或獲得擔保 – (i) (a)段提述的； (ii) 由(b)段提述的活動而產生的；或 (iii) 在證券市場或期貨市場或在該等市場的規則的規限 下完成的， 但不包括該由政府或代政府營辦的法團所提供的該等服務。 該條例草案第V 部 3. 該條例草案在第V 部及第III 部就監管自動化交易服務作出規定。 根據第V 部，自動化交易服務屬於9 類受規管活動的其中一類(即 第7 類) 。第114 條一般禁止任何人經營受規管活動的業務，除非： 就該類活動而言，該人是獲證監會發牌的人； 就該類活動而言，該人是根據第 118 條獲註冊的認可財務機 構；或 就第 7 類自動化交易服務活動而言，該人是根據第III 部第 95 條獲證監會認可進行自動化交易服務活動