2013年3季度医药行业分析.docVIP

行业研究 行业展望 医药行业 稳定 概述 ◆ 1-9月行业数据小幅放缓，但依然增长稳健 2013年1-9月份，医药制造业整体的销售收入同比增长18.34%，利润总额同比增长17.45%，总体继续保持较快增长趋势。分月度数据，1-9月份行业收入同比增速比1-8月份下降0.39百分点，利润同比增速下降0.28个百分点，其中9月单月行业收入增长15.8%，利润增长15.7%，显示反商业贿赂虽有影响，但并不明显。 ◆各子行业总体保持稳健增长，化学制剂子行业利润增速继续回升 原料药子行业的收入同比增长13.43%，利润总额同比增长13.91%，行业景气度依然不高；化学制剂收入同比增长15.19%，利润总额同比增长15.93%，利润增速环比在政策压力下仍有所提升；中成药收入同比增长23.44%，利润总额同比增长21.76%，总体保持稳健增长；生物制药收入同比增长18.20%，利润总额同比增长12.06%，增速较前期有所放缓；而中药饮片销售收入同比增长26.17%，利润总额同比增长27.24%，继续保持了靓丽的增速。总体而言，各子行业均增长稳健，反商业贿赂虽然对处方药子行业虽有影响，但总体可控。 2013 201 ◆ 医保控费加强 医保控费加强，可能对贵重药品和高估值耗材以及自费药品在各级医疗机构中的使用金额占比作出限制。 ◆ 药品降价 下半年基药招标价格限制从严,药品降价幅度成为关注焦点。 ◆ 反商业贿赂调查风险 从7月份GSK贿赂事件曝光以来,医药行业负面事件不断,对行业的影响将逐步显现。 行业概述 医药制造业是关系国计民生的重要产业，是培育发展战略性新兴产业的重点领域，是一个与居民生命和健康息息相关的产业，在人口总量稳定增长、人口城镇化与结构老龄化、病谱变化等内生因素驱动、及经济持续较快增长和居民生活条件不断改善等外生因素促进下，我国医药行业长期以来总体保持较高增速。 “十二五”期间，我国医药工业面临的国际国内环境总体有利，是调整结构转型升级的关键时期，但影响发展的不确定因素增多，机遇和挑战并存。 由于人口增长，老龄化进程加快，医保体系不断健全，居民支付能力增强，人民群众日益提升的健康需求逐步得到释放，我国已成为全球药品消费增速最快的地区之一，有望在2020年以前成为仅次于美国的全球第二大药品市场。 深化医药卫生体制改革要求逐步建议覆盖城乡居民的公共卫生服务体系、医疗服务体系、医疗保障体系和药品供应保障体系，形成四位一体的基本医疗卫生制度，为群众提供安全、有效、方便、价廉的医疗卫生服务，这将进一步扩大消费需求和提高用药水平，为我国医疗工业发展带来机遇。 国务院《关于加快培育发展战略性新兴产业的决定》将培育发展战略性新兴产业作为当前推进产业机构升级和加快经济发展方式转变的重大举措，生物医药被列为重点发展领域之一。国家通过实施重大产业创新发展工程、重大应用示范工程、加大财税金融政策扶持等方式推动战略性新兴产业的快速发展，将为医药工业实业产业升级提供强有力的支持。 “国家药品标准提高行动计划”有序推进，新版《中国药典》药品安全性检测标准明显提高，药品注册申报程序进一步规范，不良反应监测和药品再评价工作得到加强，新版《药品生产质量管理规范》（GMP）正式实施，药品电子监管体系逐步建立，均对药品生产质量提出了更高的要求，有利于提高药品质量安全水平，促进行业有序竞争和优胜劣汰。 制药工业水污染物排放新标准全面实施，化学原料药生产面临更大的环保压力；能源成本上升，节能要求提高，水资源短缺，水价上涨，中药材供不应求，资源约束加剧，对医药工业转变发展方式形成了“倒逼机制”。 总体上，我国医药工业发展面临有利的国内环境，市场需求快速增长，国家对医药工业的扶持力度加大，质量标准体系和管理规范不断健全，社会资本比较充裕，都有利于医药工业平稳较快发展。另一方面，由于环境和资源约束加强，企业生产成本不断上升，药品价格趋于下降，新产品开发难度加大，医药工业发展仍存在不少困难和制约因素。 表1: 2007-2013年3季度医药制造行业产值占GDP比重情况(单位：亿元、百分比 年份 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013.1-9 生产总值 5659.02 7136.58 8690.5 10293.82 14607.19 1 14603.1 GDP 249529.9 300670 33535 397983 471564 519322 386762 占比 2.27 2.37 2.59 2.59 3.1 3.52 3.78 数据来源：国家统计局 2013年三 2.1宏观经济环境分析 2013年以来，国际经济环境略有好转，我国“稳增长”政策支撑经济保持平稳增长态势，前三季度国内生产总值386762亿元，按可比价格计算，同比增长7.8%，在世界经济