基金财务会计报告分析.docxVIP

基金财务会计报告分析 　　富银基金介绍基金财务会计报告　　什么是基金财务会计报告　　基金财务会计报告是指基金对外提供的反应基金某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。基金财务会计报告包括资产负债表、利润表和净值变动表。基金财务会计报告分析的目的　　基金财务会计报告分析可以达到以下目的：评价基金过去的经营业绩及投资管理能力；通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况；预测未来的发展趋势，为基金投资者的投资决策提供依据。　　基金财务会计报表分析的内容　　(一)基金持仓结构分析　　?　　?　　?　　?　　股票投资占基金净值的比例债券投资占基金净值的比例银行存款等现金类资产占基金净值的比例某行业投资占基金净值的比例1/2　　在进行持仓结构的分析时应注意，股票投资占基金资产净值的比例如果发生少量变动，并不意味着基金经理一定进行了增仓或减仓操作，因为市场波动也可能引起计算结果的变动。　　(二)基金盈利能力和分红能力分析　　(三)基金收入情况分析　　?　　?利息收入，投资收益，公允价值变动损益，和其他收入分析基金的收入结构可以了解基金的投资情况　　(四)基金费用情况分析　　(五)基金份额变动分析　　(六)基金投资风格分析　　2/2　　万科集团财务报表分析　　姓名：周春燕学号：XX2792　　引言：　　随着中国经济的发展，我国个人拥有的金融资产总量已超过了23万亿元人民币，其中个人拥有储蓄额已超过了16万亿元，我国个人金融资产的总量的积累导致人们对优秀投资理财理论的需求。对于广大投资者而言,尤其是中小投资者,在我国现阶段的证券市场上，如果想在房地产行业中捕捉到投资机会，进行理性投资，不盲目跟风，将自己的投资风险降到最低，正确分析房地产上市公司的投资价值就显得尤为重要。　　万科是我国证券市场中一家优秀的房地产上市公司，其前瞻的公司战略，稳健的经营，完善的公司治理结构，以及优秀的管理团队，吸引了许多投资者的目光。万科作为房地产行业的龙头上市公司，这几年业绩增长迅速，股价涨幅巨大，在整体A股市场估值处于高位，投资者希望在买入它的同时了解它的内在价值和未来成长性。　　本文主要通过对万科XX年到XX年第三季度期间公布的财务报表的分析，来说明万科业务前景和财务绩效，给出目前股票价值判断，从而有助于投资者认识万科的内在价值，更好的进行投资。　　一、公司概况　　万科企业股份有限公司成立于1984年5月，以房地产为核心业务，是中国大陆首批公开上市的企业之一。至XX年底，公司总资产亿元，净资产亿元，拥有员工6055名，全资及关联公司43家。公司于XX及XX年两度分别入选世界权威财经杂志《福布斯》全球最优秀300家和200家小型企业，公司的良好业绩、企业活力及盈利增长潜力受到市场广泛认可。1988年12月，公司公开向社会发行股票2,800万股，集资人民币2,800万元，资产经营规模迅速扩大。1991年1月29日本公司之A股在深圳证券交易所挂牌交易。　　1991年6月，公司通过配售和定向发行新股2,836万股，集资人民币亿元，公司开始跨地域发展。1993年3月，本公司发行4,500万股B股，该等股份于1993年5月28日在深圳证券交易所上市。B股募股资金45,135万港元，主要投资于房地产开发，为本集团的发展奠定了稳固基础。1997年6月，公司　　增资配股募集资金人民币亿元，主要投资于深圳住宅开发，推动公司房地产业务的发展更上一个台阶。XX年初，公司增资配股募集资金人民币亿元，公司实力进一步增强。　　公司于1988年介入房地产领域。凭借一贯的创新精神及专业开发优势，公司树立了住宅品牌，并获得良好的投资回报，于XX年将直接及持有的万佳百货股份有限公司72%的股份转让予中国华润总公司及其附属公司，成为专一的房地产公司。　　万科XX年正式进入商业地产，多地成立商业管理公司，XX年正式宣布三大产品线：购物中心+写字楼+社区商业，万科XX年2月与美国铁狮门房地产公司宣布成立合资公司，万科持合资公司70%的股权，铁狮门持股30%。截至XX年底，公司进入中国大陆65个城市，分布在以珠三角为核心的广深区域、以长三角为核心的上海区域、以环渤海为核心的北京区域，以及由中西部中心城市组成的成都区域。　　二、财务报表分析　　资产负债结构分析　　该公司总资产每年都在稳定的增长。具体来看，货币资金、应收账款等都有不同程度的上涨，反映公司部分短期投资已收回，短期偿债能力比较强；预付账款增加，尤其在XX年明显增加，反应公司生产用原材料市场供应比较紧张，生产规模在扩大；存货增加，一方面反应公司库存原材料，产品在增加，另一方面也由于本期在建工程的完工增加了固定资产，相应的要求配套