交易账户与银行账户讲座.doc

交易账户与银行账户 （一）定义描述 交易账户记录的是机构为交易目的或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具或商品头寸。与交易账户相对应，机构为非交易目的持有的、从表内银行账户资产/负债业务衍生出来的 、为其相对应的资产/负债进行套期保值而持有的合约计入银行账户，银行账户合约随被套期的表内业务的存在而存在。机构应该有相应制度，明确区分银行账户和交易账户，并在相应的业务发生时，确定业务的账户类型，此后不能随意更改。 衍生工具具有“交易属性”，如果衍生工具合约不是明确地指出是用作对表内银行账户的资产/负债进行套期，都应分类为交易账户。 交易账户和银行账户的区分，不仅仅局限于表外业务，对于表内的部分业务，如有价证券及投资，也应该区分银行账户和交易账户。如果已经发生业务的填报机构尚未区分交易账户和银行账户，可以依据现行的金融企业会计制度将长期持有，到期才出售的投资视作银行账户的投资；将短期持有并通过市场买卖以赚取差价为目的投资视作交易账户的投资。 （二）交易账户监管要点 1．交易账户的主要风险包括市场风险、流动性风险和策略风险等。 2．衍生工具合约交易对金融机构的额度设置、风险管理方法、计价能力和专业人才等方面要求很高，所以当发现一家机构开始从事交易账户的衍生工具合约活动时，监管人员应马上跟进了解其交易策略、头寸管理政策和程序、风险管理方法、计价能力等。 3．记入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何条款限制，或者能够完全规避自身风险。记入交易账户的头寸应当满足以下基本要求：一是具有经高级管理层批准的书面的头寸/金融工具和投资组合的交易策略 小帖士 ；（包括持有期限） 二是具有明确的头寸管理政策和程序； 为交易目的持有的头寸：三是具有明确的监控头寸与机构交易策略是否一致的政 是指在短期内有目的 地持有以便转手出售、从策和程序，包括监控交易规模和交易账户的头寸余额。 实际或预期的短期价格波 4．机构应当对交易账户头寸经常进行准确估值，并 动中获利或者锁定套利 （lock in arbitrage profits）积极管理该项投资组合。 的头寸，如自营头寸、代 客买卖头寸和做市交易 （market making）形成的 头寸。 （三）银行账户监管要点 1．银行账户的风险主要包括利率风险、信用风险、流动性风险和策略风险等。 2．对于放在银行账户的衍生工具，监管人员要了解被套期的表内项目是什么，确定套期是否合理。 3．被套期资产/负债必须在银行账户。 4．银行账户衍生工具一般应与被套期资产/负债相匹配。最新的国际标准对套期要求非常严格，监管人员主要的考查内容，一是利率匹配是否合理；二是派息日期是否一致；三是期限匹配是否合理。 5．机构要有明确的套期策略。如果在银行账户到期前停止套期，监管人员应要求机构说明停止套期的理由并判断其合理性，同时考查机构管理层的意愿及审批的过程；如果发现机构在银行账户到期前停止套期，后来又重新进行套期，监管人员还应要求机构说明交易行为不一致的原因。 （四）对交易账户和银行账户的关系及转换的监管要点 准确划分交易账户和银行账户是准确计算风险资产的基础。巴塞尔委员会的新资本协议将市场风险纳入了资本要求的范围，所要计算的市场风险包括在交易账户中的利率和股票价格风险以及在银行账户和交易账户中的汇率和商品价格风险。《资本充足率管理办法》规定交易账户总头寸高于表内外总资产 10或高于 85 亿元人民币的金融机构应计提市场风险资本，交易账户中受利率影响的各类金融工具所涉及的风险、全部的外汇风险和商品风险需要计提市场风险资本；而衍生产品场外交易部分需要计提信用风险资本。因此，若账户划分不当，会影响风险资本要求的准确程度，如果两个账户之间随意调节头寸，会给机构在计算资本充足率时提供监管套利的机会。 1．交易账户和银行账户在操作上和内控机制上必须严格区分。一是机构在开立新的投资组合时，就应确定是交易账户还是银行账户；二是将该投资组合归并到相应的账户要有书面批准；三是机构应有严格的内控管理，一般应由风险管理部门而不能是交易部门对交易账户和银行账户进行分类。 2．无论交易账户或银行账户，都应有内控机制对各项投资组合的维护过程进行规定。每项投资组合应有固定的交易人员维护，且在人员发生变动时能确保相应投资组合的正常状态。 3．除非极特殊的原因，交易账户一般不允许转换成银行账户。除了以下几种特殊情况，银行账户也不能向交易账户转换：一是当机构出现流动性风险时，机构主动取消套期以避免出现危机；二是当被套期表内资产发生改变或损失，如出现信用风险时，机构只能被动地取消套期。对于业务发生时已经确定为银行账户的头寸，当短期内出现非常有利或不利于银行账户头寸的市场行情时，部分机构会选择向交易账户转换。虽然这种行为不能对其绝对禁止，但从监管角度，多