财务分析和财务预测.pptVIP

一.财务报表分析 公司财务报表 资产负债表 损益表 财务状况变动表 现金流量表 某企业资产负债表 (单位：万元) A公司损益报表 单位(万元) 二.财务比率分析 1.反映短期偿债能力的比率 3.反映长期偿债能力的比率 4.反映获利能力的比率 5.市场价值比率 财政部为企业评估制定了如下标准： 1.销售利润率(权重为15%)=销售利润/销售净收入 2.总资产报酬率=净利润/总资产平均值 (权重为15%) 3.资本收益率(权重为15%)=净利润/总资本平均值 4.资本保值增值率=期末净资产值/期初净资产值 (权重为10%) 5.资产负债率(权重为5%)=总负债总资产 6.流动比率=流动资产总值/流动负债总值 (权重为5%) 7.应收账款周转率=赊销净销售额/应收账款平均值 (权重为5%) 8.存货周转率(权重为5%)=销货成本/存货平均值 9.社会贡献率=社会贡献额/总资产平均值 (权重为10%) 注：社会贡献总额=工资+利息费用+劳保退休金 及其它福利+税+净利润 10.社会累积率=上交财政总额/社会贡献总额 (权重为15%) 三.趋势分析 通过对对公司近几年财务报表和财务比率的分析和比较，观察公司财务状况和经营业绩的变化趋势。 ?构成分析 将资产负债表中各项表示为总资产的百分比，损益表中各项表示为销售收入的百分比，作出构成财务报表。以便分析历年资负债结构及收入、成本的变化。 四.财务预测 ?销售预测 根据公司过去几年销售量的变化趋势及对将来国家经济状况的预测，考虑公司采用的定价策略、信用政策、广告计划和产品推广能力,，作出销售预测。 ?财务报表预测 1.损益表预测 根据销售预测制定生产计划，作出生产成本及费用预测；根据销售收入和成本预测作出预期损益表。 2.资产负债表预测 销售百分比法预测财务报表的假设： ?当销售额变化时，现金、应收账款、存货、应付账款等与销售额直接有关的科目，也按相同比例变化。 ?在现有销售水平下，所有资产都已得到充分利用，如果增加销售，则必须增加资产。 销售百分比法预测资产负债表的步骤： (1)计算近一期资产负债表中和销售额有关的科目与销售额的比例。 (2)根据预测的销售额和已知比例计算预测的资产负债表中有关科目，预测总资产额。 (3)保留不随销售额自发变化的科目。 (4)根据预测损益表中的税后净收益和预期的流动比率，股息支付率，资产负债率等确定新增资本数额及筹资方式。 (5)平衡资产负债表。 销售增加与资金需求 由于假定原有资产已得到充分利用，销售增长需要筹集新的资本用于扩大资产。所需追加资金和销售额增量的关系可用下式表示 所需追加资金=所需资产增加值—债务自发增 加值—留存收益增加值 =(A/S) ?S -(L/ ? S) - M·Ｓ１(１－ｂ) 式中： S1——下一年度预期销售额 A/S——随销售自发增加的资产与销售额之比 L/S——随销售自发增长的债务与销售额之比 ? S——销售额增量 M——净利润率预计值 b——股息支付率 上例中追加追加资金=150%?200-22.5%?200-10%?600(1-60%) =300-45-24 =231(百万美元) 销售百分比法的缺陷及对追加资金额的修正: 对原有资产利用率作出判断,修正预期资产负债表中的各项资产额,同时修正追加资金金额 * (海量营销管理培训资料下载) 财务管理 财务分析和财务预测 联系地址：金华职业技术学院经贸学院 贸易经济系 邮编：321001 email：7979392@ 2.反映资产管理效率的比率 * (海量营销管理培训资料下载)