复旦大学财务管理第十二章 营运资金管理.pdfVIP

第十二章营运资金管理  第一节 营运资金管理策略  第二节存货管理  第三节应收账款管理  第四节现金和有价证券管理 12.1营运资金管理策略  一、营运资金的概念与特点  营运资金，是指在企业生产经营活动中占用 在营运资产上的资金，主要包括流动资产和 流动负债。  1、营运资金的周转具有短期性。  2、营运资金具有流动性。  3、营运资金的数量具有波动性。  4、营运资金的弹性大、成本低。  5、营运资金的风险大。 营运资金的管理政策  （一）营运资金的持有策略  保守政策，是指持有较多流动资产的营 运资金政策。  激进政策，是指持有较少流动资产的营 运资金的政策 。  适中政策，收益与风险均适中。 甲公司流动资产投资政策选择 项目 A政策 B政策 C政策 销售收入（单价20元/件） 1000000 1000000 1000000 息税前利润（利润率10%） 100000 100000