金融中介机普及职能化三大优势.docVIP

全盛金融超市 PAGE PAGE 1 金融中介机构普及职能化三大优势 　　 　 　从3000年前古希腊和古罗马的神庙，到600年前意大利的“板凳”，商业银行一步步发展、演化，至今仍作为社会信用中介而生生不息，金融中介机构，其奥秘在于演变中形成并不断完善的三大能力。金融和总结机构趋于职能化有三大优势。 　 　一是长期积累形成的信息优势。银行在长期承担信用中介的过程中，依托自身在资金流动中的枢纽地位，成为经济信息的重要汇集点，逐步积累了基于个人、企业 资金及账户活动大量的有价值信息。这些信息一方面积累时间长，全面反映了各类社会经济主体生产、交易、投资等行为的历史明细、习惯特征和违约记录等；另一 方面完整度较高，因此挖掘分析成本较低。商业银行利用这些信息资源，减少由交易成本和信息成本所带来的市场摩擦，把不对称的信息变得对称，促进资金供求双 方更有效地匹配，由此巩固和发展了自身的信用中介地位。 　　二是长期积累形成的信用优势。现代银行制度形成以后，信用经济得到极大发展。商业银行凭借“信任”这个重要特征，为信息不对称的双方撮合交易。信用制度经历了长期的积累与完善，才形成了以社会广泛信任为基础、以经营信用为主要业务的 专业中介模式，并建立起完善可靠的信用风险管理体系。商业银行的中介功能弥补了巨大的信用鸿沟，是数千年发展形成的信用共识。同时，重任在肩的银行也须接 受审慎监管，满足严格的资本要求。这既对银行的经营行为构成了稳健性约束，也隐含着对银行经营损失的充足准备，实际上为广大银行客户增添了一把重要的信用 保护伞。 　　三是长期承担的资产转化职能，锻造了银行的专业管理和风险控制基因。商业银行的核心功能是经营风险，银行的信息优势在一定程度 上解决了信用活动中的信息不对称问题。银行在信息收集分析判断的基础上，实现安全高效的资产转换，促进社会资金的有效配置，最终完成由存款向贷款转换的关键一跃。通过信息优势向信息贫乏一方传递可靠信息而在市场获益，这就是融资中介的核心竞争力。金融业愈开放、产品体系愈复杂、金融业参与国际金融的范围愈 广深度愈大，对于专业管理和风险控制的要求就愈高，信息成本付出也愈高，因而金融业必须通过规模经营以降低边际成本。这种规模门槛又进一步强化了金融机构在专业管理能力方面的不可替代性。 　　金融中介机构不会因为互联网的兴起而消失 　　随着新一代信息技术日臻成熟以及互联网的全面普及，信息流动出现了新的特点。作为共享、开放的信息交流平台，金融中介机构，互联网大大降低了信息跨时空传递所涉及的交易成本。有 人认为资金供求双方有可能绕过金融中介机构，直接取得联系并达成交易。区块链技术甚至提出，可通过去中心化和去信任的方式，集体 维护一个可靠的数据库，用比特币来解决金融支付。人们对于金融服务有了更多选择和更多想象，甚至有人预言传统金融机构将逐渐失去金融和交易的中介地位。