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第三章，财务预测 第一节，财务预测概述 第二节，具体的财务预测方法 第一节，财务预测概述 一、财务预测的意义 二、财务预测的内容 三、财务预测的原则 四、财务预测的分类 五、财务预测的程序 第一节，财务预测概述 一、财务预测的意义 预测就是以过去的历史资料和现在所取得的信息为基础，运用人们所掌握的科学知识和多年实践经验，推测事物未来发展的可能趋势或结果。 财务预测是财务管理的首要环节。 一、财务预测的意义 （一）财务预测的含义 教材P19 （二）财务预测的意义 教材P19 三个方面 第一节，财务预测概述 二、财务预测的内容 教材P19 财务预测涉及财务管理内容的各个方面。 （一）筹资预测 根据投资需要而定，预测企业最佳资金结构 1、数量（规模） 2、时间（进度） 二、财务预测的内容 （二）投资预测（将结合财务决策讲） 1、项目投资预测（项目财务可行性分析评价） 项目种类： P119 （1）新建项目： A、单纯固定资产投资项目 B、完整工业投资项目（除固定资产投资外，还有流动资金垫支、甚至无形资产等投入） （2）更新改造项目 具体预测决策方法有： 考虑资金时间价值因素的折现方法（如净现值法、净现值率法、获利指数法、内含报酬率法）和不考虑资金时间价值因素的非折现方法（如投资利润率法和静态投资回收期法） 结合下一章“财务决策”讲。 （二）投资预测 2、流动资产投资预测 主要预测现金、应收账款、存货等流动资产投资的资金需要量和需要时间。 预测方法因不同流动资产项目而各异。 （1）现金投资预测 确定最佳现金持有量，方法有成本分析模型、鲍莫模型等。 （2）应收账款投资预测 根据扩大销售，加强竞争力带来的利润与由此而增加的应收账款成本比较而定。 （3）存货资金需要量预测 周转期法、因素分析法、比例计算法等。 （二）投资预测 3、对外投资预测 主要预测投资价值、投资的预期收益率（能达到的投资内含报酬率）和风险问题。 总的来说根据资本资产定价模型进行预测。 二、财务预测的内容 （三）收入预测 （四）成本费用预测 收入和成本费用构成利润，所以也就是利润预测。 均属成本会计、管理会计的内容。 二、财务预测的内容 （五）利润分配预测 即采用一定的股利政策的前提下，分多少、留多少的问题。 结合决策讲。 第一节，财务预测概述 三、财务预测的原则（依据的四项规律） P19-20 （一）连续性原则 在周围环境不发生重大改变的情况下，原本的活动将会持续下去，从而我们可以把未来视作历史的延伸。财务活动也不例外。财务活动的这种连续性，规定了财务预测的连续性原则。如趋势外推预测法。 三、财务预测的原则 （二）相关性原则 我们可以利用某些因素之间的相互关系进行分析研究，找出受一些因素变化影响的另一些因素发展的规律性来进行财务预测。如因果关系预测法。 三、财务预测的原则 （三）相似性原则 将相似性原则应用到财务预测中，就是根据财务工作中某一活动或某一指标的发展变化规律，进而推出其他财务活动或财务指标的发展规律。 如根据销售收入增长指标推出资金需要量增长指标 。 三、财务预测的原则 （四）统计规律性原则 在财务活动中，对于某个变量所作多次观察的结果，具有某种统计规律性。 财务变量的这种统计规律性，是我们应用概率论及数理统计方法进行财务预测的基础。 第一节，财务预测概述 四、财务预测的分类 （一）按时间跨度分 短期预测（一年以内）、中长期预测。 （二）按预测内容分 筹资、投资、收入、成本、利润分配五个方面。 1、静态预测。一定时点的财务状况。 2、动态预测。一定时期的资金运动。 四、财务预测的分类 （三）按预测方法分 定性财务预测和定量财务预测。P20-21 两类方法各有优缺点。在实际工作中，往往结合在一起，定量预测为基础，结合定性预测法。 第一节，财务预测概述 五、财务预测的程序（步骤） 教材P20 （一）明确预测的对象和目的 （二）搜集和整理相关信息资料 （三）选用合适的预测方法，建立预测模型 （四）进行实际预测，对预测结论进行分析后确定预测结果 第二节，具体的财务预测方法 一、定性预测法 教材P20 这类方法一般是在企业缺乏完备、准确的定量预测依据的情况下采用。 （一）集合意见法（企业领导、主管人员和业务人员） （二）专家预测法（座谈会，面对面集体讨论） （三）德尔菲法（发放调查表，多次反复反馈，背靠背，最后企业加以综合，提出预测结果） 第二节，具体的财务预测方法 二、定量预测法 教材P20 （一）趋势预测法（也叫趋势外推法） 又可细分为简单平均法、加权平均法、指数平滑法、回归分析法等。 前三者根据连续性原则，第四者根据统计规律性原则。 例：某企业过去五年的销售收入资料如下： （一）趋势预测法 1、简单平均法 第6年预计销售收入=521