可转换债券的VAR风险分析毕业论文.docVIP

PAGE 本科生毕业论文 可转换债券的VaR风险分析 The Measure of Value at Risk of Convertible Bonds 学生姓名 所在专业 信息与计算科学 所在班级 申请学位 理学学士 指导教师 职称 副指导教师 职称 答辩时间 目 录 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc135054753 摘 要 PAGEREF _Toc135054753 \h I HYPERLINK \l _Toc135054754 abstract PAGEREF _Toc135054754 \h II HYPERLINK \l _Toc135054755 1 绪论 PAGEREF _Toc135054755 \h 1 HYPERLINK \l _Toc135054756 1.1 研究的背景 PAGEREF _Toc135054756 \h 1 HYPERLINK \l _Toc135054758 1.2 研究的意义 PAGEREF _Toc135054758 \h 1 HYPERLINK \l _Toc135054759 2 风险价值Var方法概述 PAGEREF _Toc135054759 \h 1 HYPERLINK \l _Toc135054760 2.1 VAR 方法的产生 PAGEREF _Toc135054760 \h 1 HYPERLINK \l _Toc135054760 2.2 VAR 方法的发展现状 PAGEREF _Toc135054760 \h 1 HYPERLINK \l _Toc135054762 2.3 VaR的定义 PAGEREF _Toc135054762 \h 2 HYPERLINK \l _Toc135054762 2.4 VaR计算的几种方法 PAGEREF _Toc135054762 \h 2 HYPERLINK \l _Toc135054764 2.4.1方差-协方差法 PAGEREF _Toc135054764 \h 2 HYPERLINK \l _Toc135054766 2.4.2历史模拟法 PAGEREF _Toc135054766 \h 2 HYPERLINK \l _Toc135054766 2.4.3蒙特卡罗模拟法 PAGEREF _Toc135054766 \h 2 HYPERLINK \l _Toc135054766 3 可转换债券的VaR实证分析 PAGEREF _Toc135054766 \h 2 HYPERLINK \l _Toc135054766 3.1 数据选取及预处理 PAGEREF _Toc135054766 \h 2 HYPERLINK \l _Toc135054761 3.1.1 正态性检验 PAGEREF _Toc135054761 \h 1 HYPERLINK \l _Toc135054761 3.1.2 平稳性检验 PAGEREF _Toc135054761 \h 1 HYPERLINK \l _Toc135054766 3.3 基于蒙特卡罗模拟法的可转换债券的VaR度量 PAGEREF _Toc135054766 \h 2 HYPERLINK \l _Toc135054766 4 可转换债券VaR模型检验 PAGEREF _Toc135054766 \h 2 HYPERLINK \l _Toc135054766 5 Var的局限性 PAGEREF _Toc135054766 \h 2 HYPERLINK \l _Toc135054767 鸣 谢 PAGEREF _Toc135054767 \h 3 HYPERLINK \l _Toc135054768 参考文献 PAGEREF _Toc135054768 \h 4 摘 要 PAGE I 摘 要 2008的金融危机,经济持续衰退，股市一直低迷,但是债市却异常火爆。业内人士称，债市将成为经济减速时期和适当放松的货币政策的最大受益者。但是,投资债券也存在一定的风险。为了让投资者减少风险,投资前必须做风险分析,以将风险降到最低。本文通过介绍风险价值法(Value at Risk)，对可转换债券进行风险分析。选用可转换债券一个月的收盘价做为样本，短期内的样本一般服从正态分布，从而基于蒙特卡罗建立模型度量可转债的VaR。本文是把整个过程一步步写出来，让想投资得到收益又不太会风险分析的人士在投资前可自己做风险分析。 关键词：风险价值VaR;风险度量;蒙特卡罗模拟;可转换债券 广东海洋大学2009届本科生毕业论