【精编】短期融资管理.ppt

三、存货决策 三、存货决策 图11-9 经济订货批量成本函数 三、存货决策 2. 保险储备、再订货点和订货提前期 在实际情况中，存货的需求量或耗用量一般是不能确切知道的，而且在给定的一段时间内它通常是波动的。一般而言，原材料存货和在产品存货两者的耗用量都取决于生产计划，可预测性较高。除了需求量以外，从发出订单到收到货物所需的提前期也会有所变化。由于这种不确定性的存在，公司就不能使用在确切知道耗用量和提前期情况下的做法，即让预期库存量降至零时再着手安排下批订货，因此需要一定量的保险储备。 三、存货决策 在讨论保险储备前，首先要考虑再订货点，即库存量降至哪一点时着手订货。如果如前面所述，可以确切地知道存货需求量，而且知道从发出订单到收到货物需要5天，如果耗用量稳定，那么公司就要在其库存用完之前5天，或者说当库存量降到100件时订货，因此再订货点为100件。当5天后收到新订的货物时，该公司的原有库存刚好用完。如图11-10所示。 三、存货决策 图11-10 订货提前期示意 三、存货决策 当考虑存货需求和提前期的不确定性时，则设置保险储备是必要的。图11-11形象地说明了这一点。设定公司要100件的保险储备、每10天的需求量是200件且提前期为5天时的库存情况。需要特别注意的是，当要求要有100件的保险储备时，要在库存量为200件时安排订货，而不再是前面计算的100件。 三、存货决策 图11-11 保险储备示意 三、存货决策 图11-12给出了甲公司的实际情况。可以看到，在第一阶段，实际的耗用量比期望值少一些。公司在持有200件存货的再订货点上发出一份订单再订购200件存货。并且此时从发出订单到实际收到存货只用了4天，而非预期的5天。第二阶段，实际的耗用量比期望值大得多，所以存货被迅速地耗用。当还剩下200件存货时，又发出一份订单再订购200件存货。但是这次从订单发出到收到存货却用了6天，此时保险储备被大量消耗。 三、存货决策 图11-12 实际存货的波动情况 三、存货决策 3. ABC存货控制系统 在实际的经济生活中，公司会有各种不同的存货，其数量、占用资金量都不同，这就需要结合经济订货批量采用ABC存货控制系统。该系统是根据各项存货在全部存货中重要程度的大小，将存货划分为A、B、C三类，并实行不同的控制方法分别管理。 其中A类存货数量少，资金占用多，应实行重点管理；B类为一般存货，应实行常规管理；C类存货的品种、数量通常占全部存货的60%~70%，而资金只占存货总金额的5%~15%，数量多，资金占用少，不必花费太多精力，一般凭经验管理即可。 三、存货决策 项目 A类 B类 C类 控制程度 严密控制 一般控制 粗犷控制 定额制订方法 详细计算 经验数据 不足即进货 储备记录情况 详细记录 有记录 无明细记录 保险储备量 低 较多 灵活 库存监督方法 经常检查 定期检查 抽查 表11-6 ABC存货控制系统简明表 三、存货决策 4. 适时存货控制系统 适时存货控制系统最早应用于日本丰田公司，它要求企业在生产经营的需要与材料物资的供应之间实现同步，使物资传送与作业加工速度节拍同一，最终将存货降低到最小限度，甚至没有存货，实现零库存。适时管理的好处在于消除了大量的存货，节约了在储备存货上所占用的资金及相应的储存成本，从而提高了生产效率及效益。这就要求企业有高效的采购、非常可靠的供应商以及一个有效的存货处理系统，其核心是由某种流动运作方式组成一张“绷紧的”网络，企业借助这张网络实现标准作业，从而达到零库存。 THANK YOU ! * * * * * 二、短期融资来源 （3）短期银行借款融资的优点和缺点。 短期银行借款融资的主要优点是筹资方便，对于企业来说，取得短期银行借款要比长期借款方便得多。在大多数情况下，银行都可以随时为企业提供短期融资。短期银行借款比较灵活，企业可以在资金需求加大时增加借款数额，在资金需求减少时偿还借款。 二、短期融资来源 短期银行借款融资的主要缺点是：①资本成本高，短期借款不仅要承担利息，还要附带一些其他条款，如补偿性存款、贴息等，因而使借款的实际利率升高，加大其资本成本。② 限制较多，银行在向企业提供贷款之前，要对企业的财务状况和经营前景进行周密考察，要求企业将相关财务指标维持在一定范围之内。 第三节 现金及有价证券管理 一、现金管理的目标 二、现金管理的有关规定 三、现金收支管理 一、现金管理的目标 现金和有价证券是流动性最强的资产。从经济意义上来说，“现金”这个概念有广义和狭义之分。狭义的现金是指企业的库存现金。广义的现金除了库存现金外，还包括银行存款和其他票证。本节中的现金是广义的现金概念。 现金对于公司的重要性显而易见，因为公司要利用其流动性满足三种需求，即交易