资本市场经济形式以及浙江企业机会.ppt

MYAO\Joe Steven\Presentationppt MYAO\Joe Steven\Presentationppt 中国证监会浙江监管局 2008年1月 中国正在走向“资本大国” —资本市场总规模已经位居世界第四 “轻舟已过万重山” 截至2007年12月31日 A股市场总市值：32万亿元 流通市值：9万亿 日均交易量：2000亿元 最高交易记录:4100亿元 总开户数：1.4亿 A股IPO创历史最好水平 2007年A股融资创造历史最好水平 境内证券市场筹资总额7728亿元，超过前六年总和。 IPO融资总额4595亿元，全球第一。 中国石油IPO成为全球有史以来最大IPO A股IPO创历史最好水平 浙江上市公司取得历史最好水平 2007年浙江企业新上市20家，占全年全国新上市公司的16%。中小板共有浙江企业43家，占中小板总数22%。浙江共有境内上市公司123家 浙江企业去年总共从A股市场融资186亿元，创历年最好水平。 一大批上市公司成长为世界性细分行业巨人小商品城、鑫富。 浙江与全国IPO数对比 2008年资本市场最新动向 进一步推动多层次资本市场建设 大力发展中小企业板 争取2008年上半年推出创业板市场 试点公司债 备战股指期货 浙江经济发展取得巨大成就 浙江2007年人均GDP 4883美元，中等发达国家水平。 全省有各类企业110万家，“浙商”遍布全世界 许多行业成为国内外细分行业“巨人” 如浙江小商品、服装、化纤、原料药等。 浙江企业面临的挑战 发展资金不足 企业规模偏小 产品缺乏较高知名度自主品，利润薄 人材不足，难以吸引优秀人材 土地不足 水、电、原材料价格大幅度上扬 如何解决这些问题？ 资本市场是企业做大做强的重要途径 世界五百强的成长大部分是通过资本市场实现的 上市不仅仅是募集资金，更是对企业一次全面的提升机会，是质的改变。 浙江企业应该抓住当前资本市场发展的难得机遇，做大做强 资本市场与企业、股东价值发现 资本市场与并购功能 资本市场提升了企业的综合竞争力 A股上市优势 A股首发时间大为缩短，规范运作的企业完成辅导后一般在6-8个月内内能完成审核、发行、上市等全部过程，如大立科技07年6月份报会，08年1月份过会。A股审核时间和香港相差无几。 市盈率高，国内平均为30倍，香港是18-22倍。同样股份募集资金比香港IPO高50%！ 立足国内，有利于提高企业综合知名度 A股上市优势 国内再融资方便快捷——海外市场再融资非常困难，需要花费非常高的推介费用。浙江民营企业在香港上市几乎多年没有再融资 国内上市维护成本低，统计数据如下： 深圳上市一年综合费用约为60-100万。 香港为130-300万。 美国纽交所或纳斯达克平均1500万。 浙江拟上市公司综合情况 目前有63家企业进入辅导，13家企业材料报至证监会审核，全省各类优质企业争相上市。 浙江企业在资本市场以“规范诚信”运作获得较高声誉。2007年发审委一次达到率超过95%，除一家企业以外， 全部一次获得通过，远高于全国平均水平。 浙江企业新机会—创业板 * * MYAO\Joe Steven\Presentationppt 资本市场最新形势与浙江企业机会 市场交易量(亿 RMB) 上证综指 MYAO\Joe Steven\Presentationppt MYAO\Joe Steven\Presentationppt MYAO\Joe Steven\Presentationppt MYAO\Joe Steven\Presentationppt MYAO\Joe Steven\Presentationppt MYAO\Joe Steven\Presentationppt MYAO\Joe Steven\Presentationppt 上市公司价值不再以净资产计量，能通过资本市场实现大幅度增值。 上市公司原股东能实现“财富效应”，全流通下的资本市场成为企业家实现个人财富的最好场所之一。 上市公司股票、期权成为激励公司高管和一般员工努力工作的最有效工具之一。 世界各大公司主要通过资本市场并购做大做强 浙江民营企业通过资本市场做大做强实例——天马股份上市前后通过并购成都铁路轴承、齐重数控，一跃成为市值200亿元的大公司，利润超过哈、瓦等大型国企。三花收购美国兰柯 资本市场对企业知名度的提升—报喜鸟、网盛 上市公司更容易获得客户信任 上市公司更容易吸引优秀员工 上市公司更容易获得银行贷款 上市公司