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基金销售人员从业考试培训 ——证券基础知识 目 录 第一部分 证券与证券主要类型 第二部分 证券市场与证券市场运行 第三部分 证券投资的收益与风险 第一部分 证券与证券的主要类型 证券 证券的主要类型 什么是证券？（掌握） 证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。 它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。 证券包括：股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、借据、提货单等各种票证单据都是证券。 有价证券的分类（掌握） 按证券发行主体的不同：政府证券、政府机构证券、公司证券； 我国不允许地方政府和政府机构发行证券，国债虽然是财政部发行，但不算政府机构证券。 按证券是否在证券交易所挂牌上市交易：上市证券、非上市证券； 凭证式国债和普通开放式基金份额是非上市证券。 按募集方式不同：公募证券、私募证券； 信托计划、理财计划、上市公司定向增发是私募。 按证券代表的权益性质：股票、债券、其他证券。 有价证券的特征（掌握） 期限性 股票可以看作是无期证券 收益性 流动性 一般上市证券流动性最强 风险性 随堂练习（一） 1、下列有价证券中，属于商品证券的有 （ ACD ）。 A、提货单 B、商业票据 C、运货单 D、仓库栈单 2、将有价证券分为股票、债券和其他证券三大类，是按照（ D ）来分类的。 A、证券发行主体不同 B、是否在证券交易所挂牌上市交易 C、募集方式不同 D、证券所代表权利性质的不同 3、下列关于公募证券与私募证券的说法，不正确的（B）。 A、公募证券与私募证券是按募集方式不同而对有价证券进行的分类 B、私募证券比公募证券面临更严格的审查条件 C、公募证券面向的是不特定的社会公众投资者，私募证券则是面向少数特 定的投资者 D、公募证券需要采取公示制度，而私募证券不需要 第一部分 证券与证券的主要类型 证券 证券的主要类型 股票 债券 金融衍生工具 股票的概念和性质（掌握） 股票的定义 股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。 股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等（！不包括参与公司经营决策）。 股票一般分类 股票的价格 股票的理论价格 是未来收益的现值。 股票的市场价格 股票在二级市场上交易的价格。 股票的价值 票面价值 账面价值＝每股净资产 清算价值（一般低于账面价值） 内在价值（只能是理论的、估计值） 影响股票价格的主要因素 公司层面 一般而言，公司业绩长期稳定增长，股价也随之长期稳定增长。 宏观经济层面 当一国或地区运行势态良好，一般说来，大多数企业的经营状况也较良好，它们的股票价格会上升，反之股票价格会下降。 其他因素 政治、投资者对于市场或经济前景的信心、证券主管部门及市场操纵行为等。 普通股票股东的权利和义务 权利 公司重大决策参与权（关注点：“重大”） 公司资产收益权和剩余资产分配权 ！：公司盈余分配顺序和剩余资产分配顺序 其他权利：了解公司经营状况的权利、转让股票的权利、优先认股权等。 随堂练习（二） 1、股票的票面价值就是每股净资产。（ 错 ） 2、按投资主体可以将股票划分为（ABCD）。 A、国家股 B、法人股 C、社会公众股 D、外资股 第一部分 证券与证券的主要类型 证券 证券的主要类型 股票 债券 金融衍生工具 债券的概念（掌握） 债券所规定的资金借贷双方的权利义务包含： 所借贷货币资金的数额 借贷的时间 在借贷时间内的资金成本或应有的补偿 即债券的利息（零息债券也有利息！） 债券的票面要素（掌握） 票面价值：币种、票面本金金额 到期期限：资金的使用方向、市场利率变化、债券变现能力（考虑因素） 对发行人和投资人来说，未来利率变化趋势不同，发行和投资策略刚好相反，例如利率趋降时，应选择发行较短期限债券 票面利率 债券票面利率：债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。 债券利率形式：单利、复利、贴现利率等 影响债券利率主要因素：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短 发行者名称 股票与债券异同点比较 随堂练习（三） 1、根据债券发行条款中是否规定在约定期限内债券持有人支付利息， 债券可分为（ ABCD