1财务管理概述 .pptVIP

利率的决定因素： 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险附加率 （1）纯利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。纯利率的高低受平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响。在没有通货膨胀时，国库券的利率就是纯利率。 （2）由于通货膨胀使货币贬值，投资者的真实报酬下降，他们在把资金交给借款人时，他们会在纯利息率的水平上再加上通货膨胀补偿率，以弥补通货膨胀造成的购买力损失。 （3）风险越大，要求的收益率也越高，风险和收益之间存在对应关系。风险附加率是投资者要求的除了纯粹利率和通货膨胀之外的风险补偿。 案例 北京青鸟天桥财务管理目标案例 天桥商场简史 50年代，天桥商场是“全国第一面商业红旗”。80年代初，天桥商场第一个打破中国30年来实行工资制，将商业11级改为新8级。 1984年7月25日，北京天桥百货股份有限公司正式成立，发行股票300万元。 1988年，天桥商场兴建营业面积为8000平方米的新楼。 1988年，“天桥”发行第二期700万元股票。 1993年5月，“天桥”在上海证券交易所上市。 1998年12月25日，北京市天桥百货股份有限公司董事会发布公告，宣布进入高科技领域，收购北大青鸟商用信息系统有限公司98％的股权，同时收购北大青鸟软件系统公司的两项知识产。 1998年12月30日，北大青鸟有限责任公司和北京天桥发布公告，宣布北大青鸟通过协议受让方式受让北京天桥部分法人股股权。股权转让后，北大青鸟共持有北京天桥股份1534.987万股，成为北京天桥第一大股东。 2000年10月26日，北京天桥百货股份有限公司与北京北大青鸟有限责任公司共同出资组建北京天桥百货商场有限责任公司。 2005年底，天桥百货商场一层珠宝城进行了内部整改，可这种小修小补于事无补，商场品牌少、档次低、客流流失的状况没有得到改变。 2008年10月15日，拥有50年历史的天桥百货商场商场今日起将集中清仓甩货，然后进行装修改造，商场将转为经营民族特色商品、民俗工艺品、老北京特色小吃、旅游工艺品等。 财务管理（Financial Management） 课程简介： 公司财务管理是对其资金的管理，是一种价值形态的管理。是管理类专业的核心教程。 《财务管理》课程，以微观经济学为理论基础，以资本市场为课程背景，以现代公司制企业为对象，着重对资本的取得、资本的运用、资本收益的分配等财务问题进行阐述。 课程学习需要具备企业管理、会计、金融、税收、经济法等方面的基础知识。 课堂教学以理论知识讲解、相关例题、案例分析、讨论交流等多种方式进行。 第一章 财务管理概述 ◆财务管理的概念及内容 ◆财务管理的职能及目标 ◆财务管理的环境 知识要点 企业的目标： 生存 发展 获利 1.1 财务管理的概念及内容 一、财务管理的基本概念 1.概念 财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。 【例题1】财务管理是企业组织财务活动、处理各方面财务关系的一项 D 。 A.人文管理工作 B.社会管理工作 C.物资管理工作 D.价值管理工作 2.财务活动 企业财务 活动 筹资活动 投资活动 营运活动 分配活动 企业财务活动是指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用、分配资金的一系列行为。 财务活动 内容 筹资活动 在筹资过程中，企业需要确定筹资规模、筹资渠道、筹资方式和筹资结构，以降低筹资成本和风险，提高企业价值。 投资活动 广义的投资包括企业内部使用资金过程（如购买流动资产、固定资产、无形资产等）和对外投放资金的过程（如购买股票、债券、基金等）；狭义的投资仅指对外投资。 营运活动 因企业日常经营而引起的财务活动，包括企业需要采购原材料或商品，从事生产和销售活动，并支付工资和其他费用，把产品销售出去取得收入、收回资金。 分配活动 广义的分配指对企业各种收入进行分割和分派的过程，包括税收缴纳、利息支付、租金支付、薪酬分配和利润分配，狭义的指对利润尤其是净利润的分配。 【例题2 多项题】下列各项，属于筹资决策必须考虑的因素（ABCD ）。 A.取得资金的渠道 B.取得资金的方式 C.取得资金总规模 D.取得资金的成本与风险 【例题3 多项题】下列各项，属于企业筹资引起的财务活动有（ ACD ）。 A.偿还借款 B.购买国库券 C.支付利息 D.利用商业信用 【例题4 单项题】 下列属于企业狭义投资活动的是（D ）。 A.购买设备 B.购买零部件 C.购买专利权