第三章财务精准分析.pptVIP

模块3 财务分析 教学要求： 掌握财务分析的一般方法 能较熟练进行专题财务分析 能对企业财务活动进行综合分析 能撰写简要的财务分析报告 内容3.1 财务分析方法 一、财务分析的含义及目的 财务分析是指以财务报表和其他相关资料为依据，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，以了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团或利益相关者改善管理或进行科学决策。 财务分析的主要目的一般概括为：评价 过去的经营业绩，衡量现在的财务状 况，预测未来的发展趋势，为财务报表 使用者提供服务。 二 、 财务分析的一般方法 （一）比较分析法 从数量上确定差异的一种方法。比较分析法的作用在于揭露矛盾，评价业绩，找出不足，挖掘潜力。 比较分析法的具体形式主要有以下几种： 1.本期实际与本期计划比较——考察计划执行情况。 2.本期实际与上期实际比较、与上年同期实际比较、与历史最好水平比较、与有典型意义的时期比较等——反映指标发展变化趋势。 3.实际指标与同行业水平比较——揭示与行业其他公司的差距。 （二） 比率分析法 比率分析法主要是将两个不同类指标进行比较并提示其相互关系的方法。 1.构成比率 2.趋势比率 3.相关比率 （三） 因素分析法 因素分析法分为连环替代法和差额分析法。 1.连环替代法 计算步骤： 第一步：将影响因素列成依存关系式； 第二步：以基期数据代入； 第三步：依次以实际数据进行替换； 第四步：以后一计算结果减去前一计算结果，计 算出各因素的影响程度； 第五步：对各影响因素进行简要分析。 例：ABC公司本年及上年毛利额相关资料如下。 分析 1.列示关系式：销售额×毛利率=毛利额 2.以基期数代入：1000×11%=110（元） 3.依次替换：（1）替换销售额：1200×11%=132（元） （2）替换毛利率：1200×10%=120（元） 4.计算各因素影响程度 （1）销售额变动影响：132-110=22（元） （2）毛利率应运影响：120-132=-12（元） 5.对各因素进行分析 简要分析 ABC公司本年毛利额较上年增加了10万元，主要是销售额扩大增加了22万元，毛利率下降减少了12万元共同影响的结果。其中，由于扩大销售增加的22万元是企业的工作成绩，毛利率下降减少的12万元应作进一步分析。若是为了扩大销售（薄利多销）或产品进价整体提高是正常现象，但如果是因产品质量原因降价或是进货环节控制不力导致进价成本上升，则说明企业管理不善。 2.差额分析法 这种方法是连环替代法的一种简化形式，它是利用各个因素的实际数与基数之间的差额，直接计算各个因素对经济指标差异的影响数值。 差额分析法步骤 （1）列示指标间的依存关系； （2）以基期数据代入； （3）依次以实际数据的差额部分代入； （4）对各影响因素进行分析。 内容3.2　专题财务分析 一、偿债能力分析 偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保证程度，包括短期偿债能力分析与长期偿债能力分析两个方面。 （一）短期偿债能力分析 1.分析指标。 （1）流动比率 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 流动比率＝流动资产／流动负债 一般而言，流动比率越高，企业的短期偿债能力就越强。 （2）速动比率 速动比率＝速动资产／流动负债 速动资产＝流动资产－存货 通常认为，正常的速动比率应该为 1，它说明企业每1元流动负债有1 元的速动资产作保证。 （3）即付比率 即付比率=（现金+短期有价证券） ÷流动负债 2.简要分析评价。 例：三丰公司本年度与上年度的相关资料如下。请作短期偿债能力分析。 计算并分析 1.指标计算 流动比率：本年=2000/1000=2 上年=1850/1000=1.85 速动比率：本年=（2000-1250)/1000 =0.75 上年=（1850-900）/1000 =0.95 即付比率：本年=250/1000=0.25 上年=240/1000=0.24 2.简要分析 三丰公司的流动比率为2，不仅高于上期，而且达到了国际水平，即付比率也高于上期，但速动比率却低于上期，说明该企业的存货比重较大。如果存货质量好，则三丰公司的短期偿债能力较强，若存货质量不高，则短期偿债能力低于上期。因此，应着重对该企业的存货质量作进一步分析。 （二）长期偿债能力分析 1.分析指标 （1）资产负债率 资产负债率是指负债总额与资产总额的比率，它反映企业的举债水平和债权人利益的风险或安全程度，是衡量企业长期偿债能力的重要指标之一。 计算公式： 资产负债率=（负债总