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第十章 债券投资理论 本讲重点 债券基础知识 基本知识 债券的定义 债券的合同和基本要素 债券市场 债券的违约风险和评级机构 垃圾债券 债券的定价和收益率 利率的期限结构 债券投资管理 债券的定义 以借款的形式发行的的证券，根据借款协议，发行者有法律责任在指定日期向债券持有人支付规定的利息和本金。由于债券规定了偿还本息的期限、利率水平，债券持有人在一定时期可以获得固定的收入。因此，人们就将这类债券统称为固定收益类证券，有很多品种，既包括中央政府发行的中长期国债、政府有关机构或部门发行的债券，也包括企业发行的各种公司债券和在金融创新过程中新发展出来的资产证券化债券。 债券的合同及基本要素 Face or par value 面值或票面价值 Maturity date,到期日 Coupon rate 票面利率（实际利息率） Zero coupon bond 零息债券 支付方式 Provisions of Bonds债券条款 Secured or unsecured 担保或无担保 Call provision 提前赎回条款 Convertible provision 可转换条款 Put provision (putable bonds) 卖出权条款（可作卖出期权债券） Floating rate bonds 浮动利率债券 Sinking funds 偿债基金 债券市场 发