讯息不对称课件.pptVIP

價值鑑定 解決訊息不對稱 最明顯的方式是直接取得訊息 直接解決訊息不對稱的兩個條件 此種不對稱的訊息必須能夠被客觀的第三者所提供 鑑定的成本要小於鑑定所帶來的潛在利益 案例 酒類品嚐師 生命保險的體檢 汽車保險－駕駛紀錄 貸款的信用審查 精品 誰支付鑑定 訊息較少的一方的人數 訊息較少的一方是否有共同或特殊的考慮 古董拍賣：個人的感情價值再賣出去的價格 已經在某個地方開發石油的公司想競買鄰近一塊地的採石油權 訊息是公共財，生產之後，可以在不加上費用的狀況下，提供給所有訊息較少的一方 如果有多個買家，事前做評估，對於賣方更加經濟 需要的訊息對於某些人有很特別的價值，例如找男∕女朋友 精品 案例13-3 穆迪(Moody’s)評估 為遍布90個國家的大約14trillion美元的證券評級 向發行債信公司收費 以債信加以評等，評等級數Aaa、Aa、A、Baa、Ba及B 該行業是市場供應寡占者 三個大的評級機構 Moody’s、Stander and Poors、Fitch∕IBCA 主要原因 生產訊息擁有龐大經濟規模 精品 案例13-4 你的健康如何？ 人壽保險，比如對於天氣的影響 由於不完全訊息帶來的風險 意外事件發生的可能性，在被保險方的控制之外 在許多情況下，訊息不對稱會影響到出現損失的可能性 申請保險者比保險公司知道更多的訊息 保險公司必須採取預防措施防止逆向選擇 精品 取樣 客觀特性 可靠獨立的評估 主觀特性 獨立的評估是無用的，個人需自己評估或篩選 低價產品：化妝品、報紙 高價產品：試駕汽車、約會 主觀特性上的不對稱 精品 取樣（續） 低價格重複購買的物品，比如 化妝品銷售人員提供免費品 報紙給學生折扣 在商店提供酒的試品 即使是一些高單價物品，例如 汽車供應商鼓勵試駕 在結婚前約會 否則，不需要直接的方法來解決不對稱 精品 篩選 由訊息較少的一方發起可以使訊息較多的一方間接透露其特性的作法 自我選擇 具有不同特性的人會自動做出不同的選擇 精品 誰是真媽媽？ 所羅門(Solomon)：「拿把劍給我，我把孩子切成兩半，這兩個女人可以各分到一半。 」 真正的母親說：「尊貴的大王，請不要殘害那個嬰兒，你就把他送給另一個女人好了 」 另一位說：「他既不是我的，也不是你的，我們就把他分了吧！ 」 另外一個歷史個案：孫中山建議徵收土地稅 要求土地所有者自行申報財產價值 政府根據申報的價值徵收土地稅或購買這些土地 精品 篩選例子 在下個例子中 ，較多訊息的一方在哪方面有不同的敏感性? 汽車保險：保險公司提供扣除不同保費的選擇 醫療保險：保險公司提供不同自付額的選擇 僱用：雇主提供固定工資與佣金的選擇 精品 間接區隔歧視 賣方不懂個別買方的最大願付價格 有限制對無限制的飛機票 整批出售訂價對單獨訂價 顧客優惠券 間接區隔歧視是最普遍採用的篩選方式 透過非直接有區分的細分，得出顧客最大願意付出的價格 問題：在上面的例子中，買方在哪方面具有不同的敏感 精品 多種無法觀察的特性 篩選機制可能發生衝突 例子－在汽車保險，高額折扣 篩選出不好的駕駛者 篩選出風險逃避相對大者 另外一個例子：團體生命保險—最高保險限額 篩選出不是很健康的人 也篩選出逃避風險相對大的人－這些是最需要保險的人 精品 拍賣 賣家並沒有關於買家估價的訊息：兩情況 競賣 賣方不知道買方的估價競賣 競買 買方不知道賣方的成本 用競爭壓力迫使投標方透露他們的訊息 買一般製造品或服務，採用間接區隔市場的細分方法 賣獨特的物品，採用拍賣 精品 第十三章 訊息不對稱 精品 本章大綱 第一節 緒言 第二節 不完全訊息 第三節 逆向選擇 第四節 價值鑑定 第五節 篩選 第六節 拍賣 第七節 訊號 第八節 或有付款 第九節 結論 精品 NTUC Income：20萬元的人壽保險 43歲 男性 女性 公務員團體保險 最高保險限制30萬元 不需體檢 ＄ 240 ＄240 個人投保 無最高保險限制 必需體檢 ＄991 ＄1,849 保險費為年金，新加坡幣，從2000年5月開始生效 精品 NTUC Income：20萬元的人壽保險（續） 公務員團體保險政策 最大保險額度 個人低於45歲，30萬元 個人高於45歲，20萬元 沒有體檢 如何解釋公務員團體保險和個人保險的不同價格和銷售條款？ 精品 訊息不對稱 訊息不對稱(asymmetric information) 指市場交易中一方的訊息超過另一方 過去25年來，個體經濟學的一個主要進步在於分析了 不完全訊息的內部涵義 如何解決訊息不對稱的問題 在保險和金融行業中對於理解商業實務非常有用 精品 不完全訊息與訊息不對稱 不完全訊息 當某些訊息不知道的時候（不確定性） 不對稱訊息 一方比另一方擁有更多、更優越的訊息 擁有較少、較劣質訊息的