外汇期权概述.pptVIP

第九章 外汇期权;第一节 外汇期权概述;一、外汇期权的概念：书P193 期权合约的卖方向期权合约的买方提供的， 在未来一定时期以特定汇率购买或出售一定数量的 某种外汇的权利。 1. 区分期权的买卖方与标的资产的买卖方 标的资产Underlying Asset：期权合约中买卖的某种货币。 ;（1）期权的买方：拥有买卖某种货币的权利，他既可以是某种货币的买方，也可以是某种货币的卖方。 （2）期权的卖方：承担买卖某种货币的义务，他既可以是某种货币的买方，也可以是某种货币的卖方。 2. 外汇期权买卖双方的权利与义务是不对等的：买方只有权利而无义务，卖方只有义务而无权利。 所以期权买方拥有的权利是有价值的：期权费（期权价格）。;二、外汇期权的种类 （一）根据期权性质不同，分为： 1.看涨期权（买权）：Call Option 书P194 2.看跌期权（卖权）：Put Option 书P194 例：一项期权为USD Call / JPY Put，称为美元买权、日元卖权，表明期权的买方有权从卖方买入美元，同时卖出日元。 一项期权为USD Put / CHF Call，称为美元卖权、瑞士法郎买权，表明期权的买方有权向卖方卖出美元，同时买入瑞士法郎。 ; 由此可见，由于外汇买卖意味着买入一种货币的同时也卖出另一种货币，因此对