20XX年企业筹资阶段的税务筹划.pptVIP

1.银行借款方式： （１）每年末计提借款利息96万元（1,200×8%），本金于第三年末支付。 （２）每年缴纳的企业所得税为96万元。 （３）三年现金流量：三年中除了第三年要支付本金外，其它各年产生的现金流量净额为： [利润－利息－所得税]×该年的现值系数，则第一年现值系数为0.9259，则现金流量净额为：[600–96－（600–96－120）×25%]×0.9259＝377.77（万元），第三年在按上述方法计算之外还要减去本金即： （600－96－（600－96－120）×25%－1200）×O.7938＝－628.69（万元）。经计算3年该方式的现金流入量净现值（累计）为98.86万元。 可知，融资租赁方式比银行借款方式现金流量净额多128.27万元，故企业采取融资租赁方式为佳。 四、举债购置与融资租赁方法选择的比较 2.融资租赁方式： (１)因融资租赁公司三年期的内含报酬率为10%，可计算每年等额支付的租赁款为1,200÷2.4869（1／r）×（1－（1＋r）n）＝482.53（万元）（利率10%三年期的年金现值为2.4869），同时按税法规定折旧可采取三年计提，则每年计提的折旧与支付的租赁款相等。每年缴纳的企业所得税为[（利润－折旧）×25%]万元。 (２)每年该方式的现金流量净额为：[利润－折旧－（利润－折旧）×25%]×该年的现值系数。比