远期外汇管理交易及汇率管理知识分析.pptVIP

第三节 远期外汇交易;第三节 远期外汇交易;一、远期外汇交易;(二) 远期外汇的报价;;总结如下：;;;（三）远期外汇交易的作用;1.远外汇交易的贸易避险作用;（2）预期本国货币升值（不利于出口商） 例：某美国出口商向澳大利亚出口一批电子产品，1个月后收取货款，货款金额为2000万澳元。若澳元相对于美元贬值，即美元升值，则该美国出口商由于本国货币升值，2000万澳元就会得到较少的美元收入。;2.平衡外汇银行远期外汇头寸，避免外汇风险 在外汇市场上，对银行来讲，由于客户买进外汇的金额与卖出外汇的金额不可能完全一致，这样必然导致银行所持有的买卖余额就难免有多余或短缺的情况发生，即出现多头(超买)或空头(超卖)，其超出或短缺部分必然暴露在外汇风险之中。 例如，银行有100万欧元的多头，如果银行先前买入时??汇率是EUR／USD=1.3480，而现在的汇率变为EUR／USD=1.3430，则银行每欧元的多头要损失0.0050美元，超买100万欧元就等于损失了5000美元。因此，在外汇市场上，银行要经常进行外汇头寸调整交易。 ;2.平衡外汇银行远期外汇头寸，避免外汇风险;;*;;;;;*;;;;三、套利;1.未抵补套利;即期汇率 GBP1=USD 1.5;2