《期货交易》教学课件.pptVIP

期货交易 课件制作：黄剑 第一章、期货交易概述 第一节、期货市场的基本概念 第二节、期货交易的产生与发展 第三节、市场经济与期货市场 第一节、期货市场的基本概念 一、期货市场与期货交易： 1、期货市场是在市场经济中产生的，为期货交易者提供标准化合约交易的场所与领域。 2、期货交易指在期货交易所内买卖标准化合约的交易。 二、期货市场的主要特点： ⑴期货交易是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的商品的标准化协议。 ⑵期货的特点： ⑶期货合约的种类： ①外国货币；②农产品；③金属与能源； ④利率期货；⑤股票指数 ⑵期货的特点 ①合约标准化，容易找客户； ②保证金制度，可以以小博大； ③双向性买卖，获利机会多； ④交易简单，不必交收； ⑤信息公开，交易公正； ⑥投资灵活，风险自控。 ⑴期货合约是指在期货交易所进行交易的标准化、受法律约束并规定在将来某一特定时间和地点交收某一特定商品的合约。在期货合约的所有要件中，唯一可变的是价格。 ⑵“对冲平仓”是指交易者通过进行与原来交易部位数量相等但方向相反的操作，以结清其在期货市场上的部位，解除其在合约到期后进行实物商品交收的责任的行为。 二、期货市场的主要特点 1、期货市场具有专门的交易场所； 2、期货市场的交易对象是标准化的期货合约； 3、进行期货交易的商品具有特殊性； 4、期货交易通过公开竞价方式进行； 5、期货市场实行保证金制度； 6、期货市场具有高风险、高回报； 7、期货交易不以实物交割为目的； 8、期货交易所对期货交易提供担保。 第二节、期货交易的产生与发展 一、贸易方式的演进： 现货交易——契约交易——期货交易 贸易方式的长期演进，尤其是远期交易的集中化和组织化，为期货市场的形成奠定了基础。 二、期货市场的形成与发展： 1、1848年芝加哥谷物交易所（CBOT）成立；1865年芝加哥期货交易所推出了标准化的期货合约。 第三节、市场经济与期货市场 一、期货市场是市场经济发展到一定历史阶段的产物，它与现货市场相对应，共同成为现代市场经济体系的两个有机组成部分。 二、期货市场的基本经济功能： 1、回避风险；2、价格发现 三、期货市场的其他经济功能： 四、中国市场经济体系中不能没有期货市场。 三、期货市场的其他经济功能 1、调节市场供求，减缓市场价格的剧烈波动，优化社会经济资源配置； 2、有助于企业提高营销效率，稳定经济效益； 3、提供社会公众投资场所，有助于合理利用闲置资金； 4、有利于政府加强对经济的宏观调控； 5、有利于稳定市场秩序，促进市场经济健康发展； 6、促进经济的国际化发展。 第二章、期货市场的组织结构 第一节、期货交易所 第二节、结算所 第三节、期货经纪公司 第四节、期货交易者 第一节、期货交易所 一、期货交易所的概念： 1、期货交易所是进行期货买卖活动的场所，是期货市场运作的载体。 2、设立期货交易所应具备的基本条件 3、期货交易所的组织形式 二、期货交易所的职能： 三、期货交易所的管理体制： 四、郑州商品交易所、上海期货交易所、 大连商品交易所 2、基本条件 ⑴选址要以基础设施的先进性、完备性为前提； ⑵要以雄厚的资本实力为后盾； ⑶要以高素质的期货专门人才为核心； ⑷要制定完善的章程和制度。 期货交易所的发起人必须向政府主管机构提交创办交易所的申请书、交易所章程、交易规则和会员管理办法等主要文本及主管机关要求提交的其他文件。 3、期货交易所的组织形式 ⑴会员制期货交易所的特点： ①注册资本分为若干等份，作为会员的资格费，每个会员认购一份； ②会员数量在各国法律上一般没有限制； ③会员用民主、平等的方式实行自我监管； ④交易所有收入，但不以赢利为目的； ⑤交易所旨在为会员提供交易权利、交易场地和交易服务，是社会性的组织。 ⑵公司制期货交易所的特点： ①股东大会为最高权力机构，由股东大会选举产生的董事会是最高决策机构； ②交易所如果以上市公司的形式组建，股东的股份就可以自由流通； ③以赢利为目的，股东以持股数量参与分红和承担风险； ④全部财产属于全体股东，与交易所会员交纳的资格费分开； ⑤交易所实行自收自支、自负盈亏、照章纳税，实行企业化管理。 郑州商品交易所 郑州商品交易所是我国第一家期货市场试点，由远期现货交易起步，于1993年5月28日正式推出标准化期货合约交易，实现了国务院确定的由现货市场起步向期货市场发展的目标。1998年8月被国务院确定为全国三家期货交易所之一。交易所隶属于中国证券监督管理委员会，是为期货合约的集中竞价交易提供场所、设施及相关服务，并履行《期货交易管理暂行条例》和《期货交易所管理办法》规定职能，不以营利为目的，按照《郑州商品交易所章程》实行自律性管理的法人。 ①依