201X年市场风险管理教材.pptVIP

第四章 市场风险管理;第一节 市场风险识别;（一）利率风险 利率风险按照来源不同，分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。 （1）重新定价风险 重新定价风险也称为期限错配风险，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。;（2）收益率曲线风险 因重新定价的非对称性，收益率曲线的斜率和形态都可能发生变化（即出现收益率曲线的非平行移动），对银行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。即资产与负债对利率变化的敏感性不同。;（3）基准风险 基准风险也称利率定价基础风险。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债业务的重新定价期限完全相同，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益产生不利的影响。;（4）期权性风险 期权性工具因具有不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险，被称为期权性风险。如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等，都可能影响银行的收益。;（二）汇率风险 汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。主要有： （1）外汇交易风险 其主要来源于两个方面：一是为客户办理