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第一章 证券投资工具 第一节 证券的含义和分类 分类： 按证券性质划分 按发行主体 按是否上市 按证券的发行方式与范围划分 按证券性质划分 无价证券： 不能使持券人或第三人取得一定收入的证券。 有价证券： 具有一定的票面金额，代表一定价值，证明持有人对某种资产拥有所有权或债权并据此取得收益的书面凭证。 按发行主体 政府证券： 政府以信用方式发行的债权债务凭证。 金融证券： 商业银行和非银行金融机构发行的债权债务凭证。 公司证券： 公司发行的各类有价证券，股票、债券等。 按是否上市 上市证券 指经过有关机构审查批准可以在证券交易所交易的证券。 非上市证券 是指未申请上市或不符合到证券交易所挂牌交易条件的证券。 按证券的发行方式与范围划分 公募证券 是指向社会上广泛的投资者公开发行的证券 私募证券 是指向事先确定的投资者发行的证券 第二节 股 票 重点： 股票的特性与分类 股票价格形式 除权除息价的含义及计算 一、股票的概念、特性 二、股票的分类 三、股票的价格 四、分红派息与除权除息 1、概念： 股份公司发给投资者作为入股的凭证，持有者有权取得股 息、红利和公司经营权利的一种有价证券。 在我国，股票是由股份有限公司申请，经中国人民银行批 准，按法定程序发行，投资者出资后由公司出具股份所有权 凭证，持有者据此享有股东的权益和责任。 股票实物票样 注意与股份、股权、权证的区别 2、特性： 1）收益性： 2）风险性： 3）流动性：可以转让、抵押、继承、赠与 4）永久性(本质特性）：在公司存续期内不能退股 5）权利和责任统一性： p14 股票和股单都是表示股东出资份额和股权的凭证，都属于所有权证书。两者的区别在于：1）适用范围不同。股票是由；股份有限公司发行的；股单则是由有限责任公司发行的。2）两者的性质不同。股单不能在市场上自由流通转让，不能获取交易差价，因此不是有价证券。3）表现形式不同。股票通常体现为金额相等的股份，而股单每份代表的金额可以不等，且必须记名。 权证是上市公司发行的给予持有人的能够按照特定的价格在特定的时间内购买一定数量该上市公司普通股票(Ordinary Shares)的选择权凭证，它是一种权利而不是义务。 1）按股东权利和义务的不同：普通股和优先股 2）按股票收益水平和风险特征分类：p16 3）我国特有的股票分类：流通股及非流通股 普通股： 盈余分配权、公司经营决策投票权、 优先认股权、剩余资产分配权、 优先股： 优先领取股息、优先分配剩余资产 另外，优先股具体又分为累计优先股和非累计优先股，可转换优先股和不可转换优先股，可赎回优先股和不可赎回优先股等 记名股票是指将股东姓名或名称记载在股票票面和股东名册上的股票。记名股票要同时附有股权手册，只有同时具备股票和股权手册，才能领取股息和红利。记名股票转让过户时，必须到公司改换持有人的姓名或名称，并将受让人的姓名或名称等事项记载于股东名册上，股东凭在公司股东名册上的记载事项行使股东权。 无记名股票是指在股票上不记载股东姓名的股票，不需要在公司股东名册上登记持有人的姓名和住址，凡是持有无记名股票的人，即成为公司的股东。 无记名股票的转让、继承无需办理过户手续，只要将股票交给受让人，就可发生转让效力，移交股权。 我国《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应为记名股票；向社会公众发行的股票，既可为记名股票，也可为无记名股票。 面值股票是指在股票的票面上记载每股金额的股票。 我国《公司法》规定，股票应当标明票面面值。 无面值股票是指在股票的票面上不记载每股金额的股票，仅表示每一股在公司全部股本中所占有的比例，其价值随公司财产价值的增减而增减。 非流通股： 主要指暂时不能上市流通的国有股和法人股。 流通股： 主要指在上海证券交易所、深圳证券交易所上市流通的股票。在我国流通股又包括A股、B股、境外上市股。 国有股：指有权代表国家投资的政府部门和机构以国有资产投入股份有限公司所获得的股票。 法人股：指法人单位以其依法可支配的资产投入股份有限公司所获得的股票。法人股这部分资金形成公司的法人资本金。 A股：指已在或获准在上海证券交易所或深圳交易所流通且以人民币为计价币种的股票,这种股按规定