第二章节 远期金融工具资料.pptVIP

第二章 远期金融工具工具 一、概述 （一）概念及特征 1、概念 远期金融工具是一种远期合约(Forward Contracts)，是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以事先约定的价格买入或出售一定数量的某种资产的一种协议。通常是金融机构之间以及金融机构与客户之间的交易，是在正式交易所之外的场外交易。 2、类型 主要有两类远期金融工具： 远期利率协议（Forward Rate Agreements,简称FRA） 远期外汇交易（Forward Exchange Rate Dealing） 3、相关概念 交易市场：是各国银行在各自交易室中进行的全球性市场，这些交易室相互之间由电话线、信息站和计算机网络连接在一起。 交易者：银行和客户，银行和银行，银行为远期交易做中介或直接为客户的远期交易承担风险。 多头（Long Position）：远期协议的买方，是以约定价格购买基础资产（货币或外汇）的一方，即借款人，其交易的动机是为了防止未来利率上升（或外汇升值）带来的风险。 空头（Short Position）：远期协议的卖方，是以约定价格出售基础资产的一方，即贷款人，其交易动机是为了防止未来利率下降（或外汇贬值）带来的风险。 交割价格（delivery price）：是远期交易双方在协议中约定的未来交割基础资产的价格。在远期合约签署时，