Copul理论简介.pptVIP

3.常用的Copula函数 3.1.二元正态Copula函数 3.2.二元t-Copula函数 3.3.二元阿基米德Copula函数 3.1.二元正态Copula函数 3.2.二元t-Copula函数 3.3二元阿基米德Copula函数 ◆ 阿基米德分布函数的定义: 其中 称为阿基米德Copula函数的生成元，它是一个凸的减函数。 ◆常用的二元阿基米德Copula函数： ①Gumbel Copula函数 ②Clayton Copula函数 ③Frank Copula函数 3.3二元阿基米德Copula函数 ①Gumbel Copula函数 生成元 3.3二元阿基米德Copula函数 上尾部变化十分敏感 结论反之 也成立 怎么求的？ 比如一种股票的爆涨，是否会引起其他股票的上涨，进而对整个股市产生较大的影响。 通常情况下，二元正态copula就可以较好地拟合样本数据，但是由于具有对称性，无法捕捉到金融市场之间的非对称关系。 选择一个恰当的单变量金融时间序列模型来描述金融时间序列的边缘分布是构建Copula模型的第一步， Copula理论简介 引 言 国际金融市场快速发展——市场间相互依存性加强。 金融创新不断涌现——金融风险越发集中和隐蔽。 相关性分析是多变量金融分析中的一个中心问题，资产定价、投资组合、波动的传导和溢出、风险管理等问题