20XX年对指令流建模优化交易决策.pptVIP

交易策略：其他 趋势跟随VS均值回复； 信号触发后，预测目标价出现的时间：5分钟左右；不超过10分钟。否则记为策略失败。(控制风险) 交易时间不包含集合进价； 首次出现有利价格立即交易，不考虑冲击成本；(已成交的指令，成功率) 交易策略：实证结果 决策阈值：0.05元； 预测目标价： 0.03元； 股票价格在10.00元左右；4支股票； 样本区间为2011-5-3至2011-9-15，在全样本中随机选取交易点； 对指令流建模优化交易决策 张戈 中国科学院 数学与系统科学研究院 2011.9.22 内容提要 引言： 交易策略构建的思路 对高频交易的优化算法 指令簿的统计特征 建模与分析 交易策略和实证结果 引言：交易策略构建的思路 建模(Modeling)：发现规律、数量关系 算法(Numerical Mathematics)：求解、模拟 实现(Computing)：软件工具 引言：交易策略构建的思路 好的交易策略 指令簿的统计特征 指令和指令簿的建模是当前研究的热点； (微观结构) 分笔数据；(存储和计算技术发展) 主要研究对象是成交指令发生的动态过程； (假设指令流的发生服从一个泊松过程) 成交的指令流 假设在（0, t）内出现成交的指令的总数所组成的过程为{N(t), t0} 。 N(t)是一个正整数； 如果有两个时刻s,