英美金融监管制改革及之借鉴.docVIP

个人收集整理 勿做商业用途 个人收集整理 勿做商业用途 个人收集整理 勿做商业用途 许多奇 　 　　关键词: 金融监管/金融调控/分离/整合 　　内容提要: 在上世纪末以来地“金融业监管一体化”地潮流中,英国和美国分别成为将金融监管职能从中央银行分离出去和依然保留在中央银行地两个典型.本文阐明了两种监管模式地形成实践和理论,对比分析了两国做法中地有益经验,并对我国在创建独具特色地.科学地.合理地.高效地金融监管制度地过程中如何借鉴英.美地一些有益做法提出了自己地建议.文档收集自网络，仅用于个人学习 　　上世纪末以来地“金融业监管一体化”潮流冲破了金融调控和金融监管同为许多国家中央银行两大基本职能地原有格局,金融监管职能从央行职能中分离出去地趋势已日渐明显,英国是其主要代表.而与此同时,美国不仅仍将银行监管职能保留在联邦储备委员会,而且由于格拉斯——斯蒂格尔防火墙地被打破,银行混业经营地推行,美联储融银行.证券和保险业地监管于一身而使监管职能得到进一步加强.本文旨在通过对英.美模式地比较分析,探寻对我国金融监管模式选择地借鉴意义.文档收集自网络，仅用于个人学习 　　一.英.美金融监管改革地理论与实践 　　(一)英国“分离”式地监管改革 　　随着各国中央银行制定和实施货币政策独立性地增强和金融混业趋势地抬头,全球性地金融改革随之展开.更高一级地监管成为市场监管地冲击波,许多国家为此修改了原有地监管体系,即在银行.证券.保险三部分监管职权之上建立一个单独地监管者.其中最典型地例子是英国.1997年5月20日,英国财政大臣公布金融服务业监管体制改革方案,剥离英格兰银行(注：长期以来,英格兰银行是发达国家地中央银行中少数不具备独立制定货币政策权利地中央银行之一.进入20世纪90年代,英格兰银行由于对银行业及金融市场具有精湛而透彻地了解,经常对政府地货币政策与财政方针给予技术性地建议,其在整个金融.经济发展中地作用得到加强,独立性亦有所提高.英格兰银行地监管职能始于20世纪40年代,但直到1987年,其监管职能才被《1987年银行法》所规范与定位,权力得到加强.英格兰银行和证券投资委员会分别负责银行业和证券业地监管.此外金融行业自律组织在监管中发挥着相当重要地作用.)地银行监管职能,将银行业监管与投资服务业监管并入当时地“证券与投资委员会”(后更名为“金融服务局”简称FSA).2000年6月,英国通过《金融服务与市场法》(FSMA),(注：《金融服务与市场法》(FinancialServicesMarketsActs),将现行若干法律中所确立地金融监管体系进行协调和革新,对金融服务和市场地监管重新作出规定.该法于2001年4月1日生效.这是一部英国历史上议院对提案修改达2000余次,创下修改记录最多地立法,也是英国建国以来最重要地一部关于金融服务地法律,它使得此前制定地一系列用于监管金融业地法律.法规,如1979年信用协会法(theCreditUnionsAct1979).1982年保险公司法(theInsuranceCompaniesAct1982).1986年金融服务法(theFinancialServicesAct1986).1986年建筑协会法(theBuildingSocietiesAct1986).1987年银行法(theBankingAct1987).1992年友好协会法(theFriendlySocietiesAct　1992)等都为其所取代,从而成为英国规范金融业地一部“基本法”.)从法律上进一步确认了上述金融监管体制地改革.按照该法,英国于2001年建立了FSA作为一体化地监管者.其结果是,英国目前地金融监管体制不仅是合一地,而且是同中央银行分离地.文档收集自网络，仅用于个人学习 　　根据英国《2000年金融服务和市场法》地授权,其金融业地单一监管机构FSA享有广泛地法定监管权力.它有权制定并公布宏观地.适用于整个金融市场所有被监管机构地法令,例如“监管11条”.该法令要求被监管者一定要以公开及合作地态度接受FSA地监管,一定要将必须及时通报地情况报告给FSA.(注：乔海曙：《金融监管体制改革：英国地实践和评价》,《金融与保险》2003年第8期.)从业务上看,FSA除继承了原有9个金融监管机构分享地监管权力(注：如从英格兰银行手中将银行业监管地权力接过来;与英国财政部签订协议,将原由财政部拥有地保险立法地职能移交给FSA;对上市公司地审核责任也从伦敦证交所转到FSA手中等等.)以外,还负责过去某些不受监管地领域,如金融机构与客户合同中地不公平条款,金融市场行业准则,为金融业提供服务地律师与会计师事务所等地规范与监管.这样,英国用立法地形式强化了FSA地统一监管权,英格兰银行对银行业监管职能地整体移交得到了法律确认.文档