20XX年经济盈亏平衡管理技术及财务知识分析.ppt

9不确定性分析【关键词】不确定性分析 盈亏平衡分析 盈亏平衡点 敏感性分析 敏感因素 概率分析 期望值【学习目标】通过本章的学习，读者应掌握盈亏平衡分析、敏感性分析及概率分析的概念、单品种线性盈亏平衡分析、单因素敏感性分析的方法及其局限性，掌握互斥方案的优劣平衡分析，理解多品种线性盈亏平衡分析与非线性盈亏平衡分析及多因素敏感性分析的特点、概率分析中的期望值、方差法与图示法的应用。加深理解多品种线性盈亏平衡分析、非线性盈亏平衡分析及多因素敏感性分析及风险决策的原则和方法。;【重点与难点】本章的重点与难点是掌握单品种线性盈亏平衡分析与单因素敏感性分析的方法及其局限性和互斥方案优劣平衡分析，概率分析中经济效果的期望值、方差法的计算与图示法的应用。;前面介绍的投资项目的决策方法都是建立在已知的、确定的、未来的现金流量和投资收益率的基础之上，项目经济评价的结果取决于这些数据的准确性，然而，项目评价论证所需要的数据都是对项目未来的预测和估算，由于未来的情况不可能完全确定，预测估计的数据与未来的客观实际不可能完全吻合，这就给工程项目的投资带来潜在的风险。 产生风险、不确定性的原因主要有：通货膨胀和物价的变化、工艺技术的进步、投资超支、建设工期延长、项目产出达不到正常的生产能力、与项目有关的政策及国内外环境的变化等。为了避免投资决策失误，就必须进行不确定性分析。;所谓不确定性分析是指为了提高项目经济评价的可靠性，在项目经济评价中以计算、分析各种不确定性因素的变化对项目经济效益的影响程度为目标的分析方法。 进行不确定性分析，就是要找出影响项目的主要不确定性因素，分析其影响程度，采取有效措施减少和消除对项目的不利影响，以达到项目的预期效果。 不确定性分析方法通常有盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析等。 ;9.1盈亏平衡分析盈亏平衡分析是根据投资项目正常生产年份的成本、价格、产品构成（两种以上产品时）等方面的数据确定项目的盈亏平衡点，以此分析产销量、成本、价格等不确定性因素变动对项目盈亏的影响。盈亏平衡分析的核心问题是确定盈亏平衡点，进而分析并找出能够减少亏损、增加盈利的有效途径和措施，以达到提高项目经济效益的目的。根据生产成本、销售收入与产量（销量）之间是否呈线性关系，盈亏平衡分析可分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。;9.1.1线性盈亏平衡分析9.1.1.1单一品种线性盈亏平衡分析单一品种的线性盈亏平衡分析是指当投资项目只生产一种产品，且其销售收入(B)总成本费用(C)都是产销量(Q )的线性函数时的盈亏平衡分析。盈亏平衡点可以有多种表达，一般是从销售收入等于总成本费用中导出，此时有：B =PQ (9-1)C =Cf+CvQ (9-2)式中，P为单位产品价格；Cf为总固定成本；Cv为单位产品变动成本。将销售收入、成本与产销量的函数关系画在同一张图上，就构成线性盈亏平衡图，如图9-1所示。;图9-1线性盈亏平衡图在盈亏平衡图上，销售收入线与成本线的交点就称为盈亏平衡点(BEP)，即是项目盈利与亏损的分界点。 当实际销售量大于此点的销售量时，项目盈;利；当实际销售量等于此点的销售量时，项目既不盈利也不亏损；当实际销售量小于此点的销售量时，项目处于亏本状态。所以盈亏平衡点又称作保本点。盈亏平衡点越低越好，这意味着项目在同等的销售量下，能获取更多的利润，项目的抗风险能力越强。用解析法能方便地求出用产品产销量、销售收入、生产能力利用率、产品价格、单位产品变动成本、固定成本表示的盈亏平衡点。当项目处于盈亏平衡状态时，销售收入(B)等于成本(C)即：;PQ* = Cf + CvQ* (9-3)式中，Q*为盈亏平衡点产量  （9-4） 式中，P-Cv为单位产品的边际贡献，盈亏平衡产量就是以边际贡献