中国建设银行PPP模式产品组合.docVIP

PAGE PAGE 25 中国建设银行PPP模式产品组合 目 录 TOC \h \z \t 标题12-19,1 一、PPP项目主要发起模式和运作模式 h 2 二、PPP项目主要阶段及产品配置方案 h 4 附表：PPP综合营销产品配置表 h 25 一、PPP项目主要发起模式和运作模式 PPP项目主要包括三种发起模式和六种运作模式。项目发起模式包括：政府和社会资本合作模式、社会资本主导型模式和政府主导型模式；运作模式包括：委托运营（Operations Maintenance，OM）、管理合同（Management Contract，MC）、建设-运营-移交（Build-Operate-Transfer，BOT）、建设-拥有-运营（Build-Own-Operate，BOO）、转让-运营-移交（Transfer-Operate-Transfer，TOT）、改建-运营-移交（Rehabilitate-Operate-Transfer，ROT）。 （一）PPP项目主要发起模式 1.政府和社会资本合作模式 政府与社会资本共同出资成立项目公司负责PPP项目（六种模式）的建设和运营。此模式下融资主体一般为项目公司。 2.社会资本主导型模式 由社会资本先发起设立项目公司或直接投资，政府将PPP项目的建设或运营职能委托给实施主体或项目公司（如有），政府可将存量公共资产注入。此模式下融资主体分为社会资本或项目公司。 3.政府主导型模式 由政府先发起设立项目公司，将政府存量公共资产注入项目公司，再由社会资本并购项目公司。此模式下融资主体一般为社会资本。 （二）PPP项目主要运作模式 PPP项目6种主要运作模式及特点见下表： 序号 运作模式 特点 1 OM 1）资产所有权不转移，适用于存量公共资产 2）社会资本或项目公司不负责用户服务 3）政府支付委托运营费，最长不超过8年（须纳入同级政府财政预算） 2 MC 1）资产所有权不转移，适用于存量公共资产； 2）社会资本或项目公司负责运营、维护及用户服务 3）政府向社会资本或项目公司支付管理费； 4）合同期限一般不超过3年。 3 BOT 1）适用于新建项目，一般为20-30年； 2）社会资本或项目公司承担新建项目设计、融资、建造、运营、维护和用户服务； 3）合同期满后项目资产及相关权利等移交给政府。 4 BOO 1）适用于新建项目； 2）社会资本或项目公司拥有项目所有权，但必须在合同中注明保证公益性的约束条款。 3）一般不涉及项目期满移交。 5 TOT 1）适用于存量资产，一般为20-30年； 2）社会资本或项目公司负责运营、维护和用户服务； 3）合同期满后资产及其所有权等移交给政府。 6 ROT 1）适用于存量资产，一般为20-30年； 2）是指政府在TOT模式的基础上，增加改扩建内容的项目运作方式。 二、PPP项目主要阶段及产品配置方案 PPP项目主要分为项目识别、项目准备、项目采购、项目执行、项目移交5个阶段。 （一）项目识别和项目准备阶段 客户需求： 政府需要盘活存量公共资产或对新建项目进行融资，政府需要确定融资模式并寻找合适的社会资本；社会资本需要寻找PPP项目并对政府公布的项目进行评估评价及项目合规性分析。 产品配置方案： 1.为政府对接社会资本提供客户信息； 2.根据项目情况和成本承受力与投行、信托、基金公司、保险公司协商后为政府提供PPP项目融资方案建议； 3.为社会资本提供PPP项目评价咨询（建设项目可行性研究分析、建设项目经济评价）、建设项目投资估算、建设设计方案投资比选、融资咨询、合规性咨询等服务。 （二）项目采购阶段 1.三种发起方式利弊分析 （1）政府和社会资本合作模式 优势：政府可以土地、实物资产、特许经营权等非现金方式注资，缓解现金流压力；项目债务能有效隔离，社会资本不承担或有负债压力。劣势：项目公司融资实力相对较弱，融资成本相对较高（项目现金流非常充足或担保措施强除外）。 此模式下应重点关注项目自身风险和项目未来现金流，最好能够加入社会资本股东担保及其他有利于我行的担保措施。 （2）社会资本主导模式 优势：社会资本可能具备较为丰富的相关领域投资经验和经营经验，实力较强。劣势：如社会资本直接发起设立项目公司，需要社会资本先期投入资本金，再引入相关PPP项目，增加社会资本的前期投入。 此模式下，除须关注项目本身情况外，还应充分考虑社会资本母公司的整体经营情况、财务状况以及公司管理能力。 （3）政府主导模式 优势：该模式能按照政府意愿将部分资产合理转让并迅速将该资产未来收益及时变现，短期内增加政府收入。劣势：政府须进行资产筛选及重组注入，并寻找对接的社会资本。 此模式下应重点关注社会资本母公司的整体经营情况和财务状况，同时应关注政府信用