20XX年金融风险管理讲义.pptVIP

金融风险管理;第一章 金融风险管理基础;;1.1 风险的定义与类型;1.1 风险的定义与类型;1.1 风险的定义与类型;1.1 风险的定义与类型;1.1 风险的定义与类型;1.2 风险管理的定义与类型;1.2 风险管理的定义与类型;1.2 风险管理的定义与类型;1.2 风险管理的定义与类型;1.2 风险管理的定义与类型;1.2 风险管理的定义与类型;1.3风险管理的理论基础与基本工具;1.3风险管理的理论基础与基本工具;当资产组合的数量为2时： 二.系统风险与非系统风险 从统计上，预测风险资产收益率的计量模型可表示成： 其中，第一部分 为一常数，即为无风险收益率，其方差 ；第二部分 和第三部分 是投资者因承担了风险而要求的风险溢价， 称为系统性风险溢价， 为单个风险资产与市场组合的协方差风险在市场组合总体方差风险的比重， 为市场组合收益； 称为非系统性风险溢价，由于系统性风险溢价独立于系统性风险溢价即 ，同时，由于引起非系统性风险的事件带有一定的随机性，因此，其溢