20XX年金融期权与套期保值简介.pptVIP

第九章　　金融期权与套期保值简介;第一节　　期权概述;基本名词;基本名词（续1）;基本名词（续2）;期权分类;期权分类（续）;期权交易;如果执行价格高于市场价格，则称期权处于实值状态（in the money）。 如果执行价格低于市场价格，则称期权处于虚值状态。(out the money) 如果执行价格等于市场价格，则称期权处于两平状态.(at the money);微软公司的期权信息;二　期权合约的盈亏分布 　　――看涨期权的盈亏分布 　　――看跌期权的盈亏分布 X—期权协议价格 —标的资产到期价格，T为到期时间 S—标的资产市价（当前价格） c—看涨期权价格（期权费） p—看跌期权价格（期权费） —买方（多头）盈利 —卖方（空头）盈利 ; 看涨期权的到期日价值;看跌期权的到期日价值; 看涨期权的盈亏分布;看跌期权的盈亏分布;期权组合的盈亏分布;第二节　　期权定价的B－S公式;三　看涨期权与看跌期权价格之间的关系 ――欧式看涨期权与看跌期权之间的平 价关系 ――美式看涨期权与看跌期权价格之间 的关系 四 布莱克－斯科尔斯期权定价公式（Ｂ-Ｓ） 五　关于Ｂ－Ｓ公式的推广 　　――无收益资产的美式期权定价 　　――有收益资产的期权定价 ;期权平价（例）;期权平价公式（C与P的关系）;期权定价的决定;B－S公式;B－S公式（续）;B－S期权定价模型的例子;第三节　　二叉树定价模型;二　有收益资产期权的定价 ――支付连续收益率资产的期权定价 均可用于美式期货看跌期权的定价 ――支付已知收益资产的期权定价 已知红利率 已知红利额 ;第四节　利用衍生证券的套期保值;Theta;Gamma;Vega;Rho;六　交易费用与套期保值 实际运用中，套期保值者更倾向于使用 、 、 、 和Rho等参数来评估其证券组合的风险，然后根据他们对S、r、 未来运动情况的估计，考虑是否有必要对证券组合进行调整。如果风险是可接受的，或对自己有利，则不调整，若风险对自己不利且是不可接受的，则进行相应调整。 ;的基本撒即可都不恐怖方式;OK的十分肯定会说不够开放的时间快发红包国剧盛典冠军飞将;房间号房管局的设备房间都是不放假肯德基封号开始交电话费的看法;的发送给对方是个梵蒂冈贵航股份很反感发给很反感很反感好;第三个梵蒂冈梵蒂冈梵蒂冈梵蒂冈所发生的发送到各回各家华工科