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第7章 工程项目的可行性分析 本章学习目标 掌握项目可行性研究的含义以及可行性研究的划分阶段 熟悉可行性研究的内容 明确可行性研究的步骤和依据 7.1 可行性研究的含义和作用 7.1.1 可行性研究的含义 可行性研究也称技术经济论证，它是指工程项目投资之前在深入细致的调查研究和科学预测的基础上，综合论证项目的技术先进性和适用性、经济的合理性和有利性以及建设的可行性，从而为项目投资决策提供科学依据的一种论证方法。 可行性研究是对提出的投资建议、工程建设项目方案或研究课题建议的所有方面，进行尽可能详细的调查研究和做出鉴定，并对下一个阶段是否终止或继续进行研究提出必要的论证 工程项目可行性研究，是根据国民经济发展规划及批准的项目建议书，项目承办单位委托有资格的设计机构或工程咨询单位，在建设项目投资决策前，对拟建项目技术和经济两个方面进行全面系统地分析研究，以便减少项目决策的盲目性，使项目建设的确定具有科学性。 7.1.2 可行性研究的特点 1．先行性 2．预测性 3．不定性 4．决策性 7.1.3 可行性研究的作用 可行性研究是投资项目建设前期研究工作的关键环节，从宏观上可以控制投资的规模和方向，改进项目管理；微观上可以减少投资决策失误，提高投资效果，其主要作用如下。 (1) 作为项目投资决策的依据。 (2) 作为向银行申请贷款的依据。 (3) 作为向有关部门、企业签订合同、确定相互责任与协作联系的依据。 (4) 作为初步设计、施工准备的依据。在可行性研究报告中，对产品方案、建设规模、厂址、工艺流程、主要设备选型、经济效果评价等进行了比较论证，基本上确定了建设方案。 (5) 作为申请建设施工的依据。 (6) 作为项目企业组织管理工作的依据。 (7) 作为编制项目实施计划的依据。 (8) 为项目建设提供基础资料数据。 7.2 可行性研究的阶段划分 可行性研究一般可分为投资机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究、评估和投资决策四个阶段。 7.2.1 投资机会研究 投资机会研究是可行性研究的第一阶段，主要是对项目或投资方向提出建议，并对各种设想的项目和投资机会做出鉴定，以确定是否有必要做进一步的详细研究。 投资机会研究可分为一般投资机会研究和具体项目投资机会研究。 投资机会研究的内容主要是：地区情况、经济政策、资源条件、劳动力状况、社会条件、地理环境、国内外市场情况以及项目的社会效益等。 投资机会研究的投资估算误差程度为30％，研究费用一般占投资的0.2％～0.8％。 7.2.2 初步可行性研究 初步可行性研究又称预可行性研究，它是在投资机会研究的基础上进行的。当工程项目的规划设想经过投资机会研究的分析、鉴定，认为值得进一步研究时，才进入到初步可行性研究阶段。其主要任务是：进一步判断投资机会研究是否正确，时机是否成熟；并决定是否需要进行详细可行性研究；确定可行性研究课题中哪些问题需要进行辅助的专题研究。 初步可行性研究投资估算误差一般为20％，其研究费用一般占投资的0.25％～1％。 7.2.3 详细可行性研究 详细可行性研究又称最终可行性研究或技术经济可行性研究，通常也将这一阶段简称为可行性研究。 详细可行性研究的任务是：对工程项目进行深入的技术经济分析，重点是对项目进行财务评价和国民经济评价。 详细可行性研究是项目的关键性环节，也是项目研究的定性阶段。 这一阶段工作量大，研究所需时间一般在几个月至2年，甚至更长时间。研究经费数额很大的，一般依据双方签订的合同而定。 7.2.4 评估和投资决策 这一阶段的工作一般由投资决策部门或授权专业银行、工程咨询公司代表国家对上报的项目可行性研究报告进行全面审核和再评价。 评估和投资决策阶段的任务：审核、分析、判断可行性研究报告的可靠性和真实性，提出项目评估报告，为决策者提供最后的决策依据。工作内容主要是：项目的必要性评价、可能性评价、技术评价、经济评价、综合评价并编写评估报告。该阶段要求从全局出发，客观、公正、可靠地评价拟建项目。 7.3 可行性研究的依据、内容和步骤 7.3.1 可行性研究的原则和依据 1. 可行性研究的原则 (1) 科学性原则。 (2) 客观性原则。 (3) 公正性原则。 2．可行性研究的依据 对一个拟建项目进行可行性研究，必须在国家有关的规划、政策、法规的指导下完成，同时，还要有相应的各种技术资料。 7.3.2 可行性研究的内容 1．必要性研究 2．市场销量与项目规模的研究 3．技术问题分析 4．项目选址 5．投资估算 6．资金筹措 7．项目计划与资金规划 8．财务分析 9．国民经济评价 10．不确定性分析 7.3.3 可行性研究的步骤 (1) 筹划准备。 (2) 调查研究。 (3) 方案选择与优化。 (4)