“K五十交易系统”.DOC

一个绩效卓越的交易系统——“5,10,20日均线交易系统”和一个适合期货市场的交易系统——“K五十交易系统” 所谓的交易系统,并不神秘，它就是指一套规定何时买入、何时卖出、买卖多少的既定的条件或规则，是一种个性化的决策模式。它可以非常简单，简单到只有一句话，例如：“5,10,20日均线多排时做多，空排时做空”。但简单不等于绩效差，复杂也不等于绩效好，一套高明的交易系统通常都是简单的，不过这种简单不是粗糙，而是“绚烂之极趋于平淡”或“以不变应万变”的那种简单。交易系统有两大特征，一是系统性即具体的内容或方法；二是一致性，即交易者必须充分信任并一以贯之地执行其发出的交易信号，尽量避免情绪化的干扰。交易系统有两种形式，第一种是非计算机程式的，存在于交易者的心中，靠交易者的目测来掌握；缺点是不容易摆脱情绪的干扰，影响系统一致性的发挥；优点是人的综合判断力永远优于机器，从而可以避免一些明显错误的机械交易，减少不必要的损失。第二种是用计算机语言将其编制为程序，实现计算机自动交易，整个交易过程中很少需要人力的介入，从而可以完全避免由于人的情绪波动而造成的负面影响；但除非是专业机构，很少有人能做到这一点——有好的交易思路的人不懂编程，懂得编程的人不懂交易就是一个现实的障碍。TradeStation是号称世界第一的交易系统开发平台，这个软件的发展甚至主导了系统交易理念方法的发展。国内也有不错的平台，如投资家研发版和国际版、指南针无极版和鬼域版、分析家机构版和专业版，也可以作为基本完整的平台使用，感兴趣的读者可以自行研究。需要指出的是，交易系统的绩效取决于其具体内容，与是否将其编制为程序无关。热衷于将交易系统程序化的读者应该综合权衡这样做导致的精力和成本付出究竟是否值得。 　　 　　事实上，在“跟随理论”这一章中，我已经给读者们演示了一个威力巨大的交易系统，我把它命名为“5,10,20日均线交易系统”，其具体内容和上面所说的“5,10,20日均线多排时做多，空排时做空”（以下简称“20日均线趋势跟踪交易系统”）表面相似，其实不同。虽然两者都属于趋势跟踪交易系统(只对趋势行情有效，对无趋势行情无效,读者已经了解我对无趋势行情的态度，那就是一个词——放弃），都跟踪5,10,20日均线的方向和位置关系，但两者的差别巨大，下面我将重点阐述这种差别。先看“20日均线趋势跟踪交易系统”，它的内容非常简单，即“在5,10,20日均线多排时做多，空排时做空”，因此很容易被编写为计算机程序，实现完全的机械化交易。尽管这个系统很简单，但是经测试，其交易绩效却是非常突出的，这其中蕴含着深刻的道理。该系统在5,10,20日均线多排时发出做多信号，在空排时发出做空信号，即交易部位来回在做多和做空之间切换，这一切都是在日线图上进行的，完全无视交易品种的中长期的趋势方向，这似乎是一个需要修正的地方，也显然是一个可以让交易者发挥主观能动性的地方。但是如果将交易品种的中长期趋势的大背景考虑进去，该系统无疑将大大复杂化，从而损害其易编程和简洁明了的优势。既然如此，还不如重新开发出一套新的交易系统，“5,10,20日均线交易系统”就是在这种思想指导下诞生的。 　　 　　“20日均线趋势跟踪交易系统”在实际运用过程中还可以作出如下修订，以利于提高交易绩效：1、该系统主要跟踪20日均线的趋势方向，即20日均线向上挺进时做多、向下挺进时做空，只要5,10日均线不向下跌破或向上突破20日均线，5,10日均线的位置关系是多排还是空排可以不予关心，但当20日均线向上挺进时5,10日均线出现死叉或空排理应减轻多头部位，当20日均线向下挺进时5,10日均线出现金叉或多排理应减轻空头部位，这是一定的。2、关于了结并反转头寸的时机，以做空为例，可以分两步操作：第一步当5日均线金叉20日均线，甚至更早，当日阳线站稳20日均线之上，特别是有明显的成交量配合的时候——例如当天的成交量是前一交易日的1.5倍或2倍以上——就可以考虑平掉全部的空头头寸（但先不要急着做多），而不必等到5,10,20日均线全面多排时才这样做；第二步，当5,10,20日均线全面多排时再建立反向的多头头寸。相反，在做多的时候，当5日均线死叉20日均线，甚至更早，当日阴线跌穿20日均线，就可以考虑平掉全部的多头头寸（但先不要急着做空），而不必等到5,10,20日均线全面空排时才这样做；当5,10,20日均线全面空排时再建立反向的空头头寸。3、还可以考虑把30日均线纳入进去，因为30日均线比20日均线具备更加良好的平滑性和稳定性，相应的交易系统可以修订为：“5,10,20,30日均线多排时做多、空排时做空”；或干脆修订为一个更加简洁的系统：“在20,30日均线金叉后多排的情况下做多，在20,30日均线死叉后空排的情况下做空”；当然还可以修